Credicorp Capital Servicios Financieros S.A. y Banco de Crédito del Perú (BCP) otorgaron un financiamiento de mediano plazo a Dunas Energía S.A.A., accionista de Electro Dunas S.A.A. y subisidiaria de Electro Dunas Cayman Holdings Ltd., por un monto de PEN 43 millones (USD 13.285.100 al 30 de abril).

En la operación, registrada el 18 de abril, los prestamistas recibieron apoyo legal de Hernández & Cía. Abogados, bufete que trabajó en el due diligence de la prestataria.

Credicorp contó, adicionalmente, con la asesoría de su equipo jurídico interno, al igual que Dunas Energía, que fue asistida por Santiváñez Abogados.

Santiváñez precisó que aconsejó a la compañía en el contrato de préstamo, el pagaré, la adenda al Contrato de Fideicomiso en Garantía, las aprobaciones corporativas de la operación y la opinión legal respectiva.

Hernández añadió que el crédito está garantizado por un fideicomiso constituido sobre 80 % de las acciones de Electro Dunas. Agregó que los recursos del financiamiento serán destinados por la empresa a reperfilar sus obligaciones financieras y las de sus sociedades vinculadas y a capital de trabajo.

Desde 2012, Dunas Energía distribuye y comercializa energía eléctrica en departamentos de Ica, Huancavelica y Ayacucho, en el sur del Perú, donde atiende a clientes residenciales, corporativos y gubernamentales.

Asesores legales

Asesores de Credicorp Capital Servicios Financieros S.A. y el Banco de Crédito del Perú (BCP):

• Abogado in-house de Credicorp Capital Servicios Financieros S.A.: Gustavo Yokoo.
• Hernández & Cía. Abogados: Socio Juan Luis Hernández Gazzo. Asociado sénior José Goyburu. Asociada Andrea Limón.

Asesores de Dunas Energía S.A.A.:

• Abogado in-house: Jorge Santiváñez Seminario.
• Santiváñez Abogados: Socio Fidel Rocha Miranda. Asociado Guido Maeda.

La constructora chilena SalfaCorp, una de las más antiguas y diversificadas del país, emitió bonos en el mercado local. La operación fue denominada en Unidades de Fomento (UF), equivalentes a USD 90 millones, con vencimiento a siete años y un rendimiento de 3,04 %.

En la oferta, que se concretó el pasado 26 de abril, la emisora fue asesorada por Prieto. La empresa también contó con la ayuda de su consultoría jurídica interna. Credicorp Capital intervino como asesor financiero y agente colocador de los títulos.

SalfaCorp emitió 2.000.000 de UF de su Serie P en el mercado local como parte de una estrategia de fortalecimiento de sus finanzas. Su principal objetivo es mantener un crecimiento sostenido de sus operaciones.

Según el portal chileno Pulso, la demanda de los títulos duplicó el monto puesto en oferta y cita al CEO de la organización, Jorge Meruane, quien indicó que la variada gama de inversionistas que acudió a la convocatoria del mercado es un rasgo a destacar porque evidencia un nuevo grado de desarrollo del corro chileno.

SalfaCorp tiene 85 años de presencia en el mercado chileno y ha construido varias obras emblemáticas en el país austral. Se ha convertido en un grupo de empresas con 25 filiales activas, las cuales operan en todos los segmentos del sector de construcción e inmobiliario, señala su sitio web.

La compañía ha ejecutado más de 1.500 proyectos de construcción en los últimos 17 años. En el recuento, ha construido más de 25.000 viviendas en el mismo período.

Asesores legales

Asesores de SalfaCorp:

• Abogados in-house: José Tomás Palacios.
• Prieto (Santiago de Chile): Asociados Isabel Margarita Wolleter y Pablo Ochagavía.

El 3 de abril, Jive Asset captó -en oferta pública con esfuerzos restringidos de colocación- BRL 1.200 millones (USD 346.794.000 al 30 de abril) destinados a un fondo de inversión enfocado en la adquisición y recuperación de activos en dificultades.

En esta operación, Credit Suisse-Hedging Griffo Corretora de Valores S.A., subsidiaria de Credit Suisse AG, actuó como colocador, y Madrona Advogados participó como deal counsel.  

Se trata del segundo fondo de este tipo de Jive Asset. La oferta pública se realizó de conformidad con la Norma 476 de la Comisión de Valores Mobiliários de Brasil y estuvo dirigida a inversionistas calificados.

En 2015, Jive Investmens Holding Ltd. y Credit Suisse Group AG recaudaron BRL 500 millones (USD 145 millones), considerado el mayor fondo de activos en dificultades de Brasil, de acuerdo con un reporte de Reuters.

Jive es considerado el mayor gestor independiente de fondos de inversión de Brasil. Desde 2010 opera como una plataforma de inversión alternativa con foco en la originación, adquisición y recuperación de activos en dificultades, incluidos préstamos morosos, especialmente corporativos; bienes inmuebles en dificultades, reclamaciones contra entidades públicas y privadas, entre otros.

Asesores legales

Asesores de la transacción:

• Madrona Advogados: Socios Marcelo Cosac, João Toledo e Igor Souza. Asociados Isadora Almeida, Douglas Cordeiro y Vitor Flores.

Marval, O'Farrell & Mairal asesoró la emisión de valores fiduciarios del Fideicomiso Financiero Red Mutual 49, constituido por Asociación Mutual Unión Solidaria, entidad de Red Mutual -un grupo de organizaciones cooperativas que presta servicios sociales en seis provincias argentinas- por un monto consolidado de ARS 203,7 millones, equivalentes a USD 10 millones.

La emisión se realizó  el 16 de abril de 2018 e incluyó:

• Valores de Deuda Fiduciaria Sénior Renta Variable por ARS 142.641.800
• Valores de Deuda Fiduciaria Clase B Renta Variable por ARS 21.396.300
• Valores de Deuda Fiduciaria Clase C Renta Variable por ARS 29.547.200
• Certificados de Participación por ARS 10.188.764.

La Asociación Mutual Unión Solidaria se desempeñó como fiduciante o fideicomitente y administrador; TMF Trust Company (Argentina) SA, como fiduciario; Banco Voii SA, como organizador y  colocador; BACS Banco de Crédito y Securitización, como coorganizador,  administrador general y colocador; y Banco de Servicios y Transacciones SA junto con Banco Mariva SA,  actuaron como colocadores.

Marval, O'Farrell & Mairal se desempeñó como asesor legal de todas las partes involucradas en esta transacción.

Según se indica en la página de Red Mutual, esta es una red de mutuales y cooperativas que, a través de convenios intermutuales, intercambian servicios y beneficios para sus asociados, asesoramiento legal, contable, impositivo, soporte informático, herramientas de gestión y de comunicación.

La red se financia en el mercado de capitales argentino y mediante convenios con otras instituciones. Opera en Buenos Aires, Entre Ríos, Mendoza, Santa Fe y Misiones, con 10 instituciones mutuales registradas. Tiene 20 años de funcionamiento, cuenta con 140.000 afiliados y ofrece un portafolio de 130 servicios.

Asesores del fiduciante, fiduciario, organizadores y colocadores:

• Marval, O'Farrell & Mairal (Buenos Aires): Socios Santiago Carregal y Roberto E. Silva (h.). Asociados Sergio Tálamo, Juana Etchebarne y Martín I. Lanús.

Abajo se detalla el trabajo que la oficina peruana de EY hizo en esta operación, en una versión actualizada de esta nota. 

La Compañía de Petróleos de Chile (Copec), a través de su filial Inversiones Alxar, llegó a un acuerdo para adquirir 40 % de la minera peruana Cumbres Andinas S.A.C., esta última propietaria de Marcobre S.A.C., encargada de desarrollar el proyecto “Mina Justa” de producción de cobre en Ica, al sur del Perú, por USD 200 millones.

Simpson Thacher & Bartlett LLP, en Nueva York y Palo Alto; Portaluppi Guzmán y Bezanilla, en Chile, y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría, en Perú, representaron a Copec y a Inversiones Alxar.

La oficina peruana de EY asesoró en los temas fiscales de la adquisición, por parte de Alxar.

Por su parte, Sullivan & Cromwell LLP asesoraron, en Nueva York, Washington, D.C. y Londres, a la peruana Minsur S.A., filial del Grupo Breca, y casa matriz de Cumbres Andinas y Marcobre, en conjunto con Rodrigo, Elías & Medrano Abogados, en Perú.

De acuerdo con el hecho relevante presentado por Copec ante la Comisión para el Mercado Financiero en Chile, se prevé que el proyecto Mina Justa alcance una producción de 100.000 toneladas de cobre fino por año.

El proyecto toma la forma de un joint venture entre Alxar y Minsur. La peruana mantendrá 60 % de participación y será la operadora del proyecto, que entrará en fase comercial entre 2020 y 2021. Se espera que la mina tenga una vida útil de 18 años.

La materialización del acuerdo de compraventa está sujeta al cumplimiento de las aprobaciones regulatorias, entre las cuales se incluye la realización de una junta extraordinaria de accionistas de Empresas Copec.

La empresa es la principal distribuidora de combustibles y lubricantes en Chile, con una red de 630 estaciones de servicio que cubre todo el territorio del país austral.

Asesores legales

Asesores de Inversiones Alxar y Copec:

• Simpson Thacher & Bartlett LLP (Nueva York y Palo Alto): Socios David Williams, Rob Holo. Consejeras Marcela Robledo y Ellen Frye. Asociados Juan M. Naveira, Karen McClendon, Erika Tang, Santiago Balbi y Jasmine Hay.


• Portaluppi Guzmán y Bezanilla (Santiago de Chile): Socios José Tomás Guzmán Rencoret y Juan Francisco Guzmán Rencoret.


• Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (Lima): Socio Rafael Boisset. Directores Rafael Lengua, Hernán Torres y Fabiola Capurro. Asociados Sergio Cueva, David Cueva, Marco Castañeda, Margarett Matos y Camila Diaz-Cano.


• EY (Lima, Perú): Socio Fernando Tori. Gerentes Claudia Plasencia y Edwin Sarmiento. 

Asesores de Minsur y filiales:

• Sullivan & Cromwell LLP (Nueva York, Washington, D.C. y Londres): Socios Sergio J. Galvis, Werner F. Ahlers y S. Eric Wang. Consejeros Michael Orchowski y Rebecca S. Coccaro. Asociados Benjamin S.D. Kent, Alexander J.F. Metz, Jason W. Schnier, Slki Hong y Sarah Remmer Long.


• Rodrigo, Elías & Medrano Abogados (Lima, Perú): Socios Jean Paul Chabaneix, Luis Carlos Rodrigo y José Talledo. Asociados Nicolás Cornejo y Cecilia Cánepa.