La compañía energética Mainstream Renewable Power (MRP) concluyó la reestructuración financiera de los portafolios de 10 proyectos de energía renovable no convencional Huemul y Cóndor que, junto a Copihue, forman parte de la plataforma Andes Renovables. La reestructuración de pasivos asciende a 1.600 millones de dólares.
Las carteras de proyectos eólicos y solares fueron financiadas en su momento bajo la modalidad project finance, con diversos sindicatos de bancos. La transacción también incluyó la renegociación de un crédito mezzanine otorgado en relación con los proyectos.
El proceso de reestructuración financiera se enmarca en la reorganización judicial iniciada en julio en Chile por Cóndor Energía y Huemul Energía y bajo el proceso de Chapter 11 iniciado en Estados Unidos en contra de ciertas sociedades de MRP por parte de uno de sus acreedores.
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En esta operación, que cerró el 14 de noviembre, Carey (Santiago de Chile) y White & Case (Nueva York, Chicago, Miami, Houston y Boston) actuaron como representantes de MRP, empresa que contó con el apoyo de abogados internos.
Los prestamistas fueron asesorados por Paul Hastings - Estados Unidos (Nueva York y Atlanta).
La firma Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (Santiago de Chile) representó a los prestamistas de la operación Cóndor, que contempla 4 de los 10 proyectos de energía y una inversión de 520,2 millones de dólares.
Las instituciones financieras involucradas en este tramo de la operación fueron Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Caixabank, Société Générale; KfW Ipex-Bank, Natixis Nueva York, DNB Bank, Samsung Life Insurance, Mufg Bank y AB Svensk Exportkredit.
No fue posible confirmar antes de esta publicación la asesoría de Matheson, Arthur Cox, Barros & Errázuriz, Morales & Besa y Vinson & Elkins.
Para el cierre de esta operación fue necesaria la terminación de financiamientos IVA y sus garantías asociadas bajo la ley chilena, además de la modificación de una serie de documentos de los financiamientos bajo modalidad project finance.
También contempló la modificación y negociación de nuevos contratos bajo el financiamiento mezzanine y la implementación y ejecución de diversas actividades y contratos, en cumplimiento de las disposiciones de los respectivos planes de reorganización judicial y proceso de Chapter 11 antes señalados, regidos por ley de Nueva York o ley chilena.
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A través de la reestructuración se inyectaron 145 millones de dólares de nuevo capital a Huemul Energía y Cóndor Energía. También fue emitida una nueva línea de crédito garantizada a Mainstream por USD 220 millones por parte de DNB Bank.
Además de resolver procedimientos de reestructuración/insolvencia y litigios relacionados en EE.UU., Chile, Irlanda y España, MRP podrá continuar desarrollando sus proyectos eólicos y solares considerados vitales para la red eléctrica chilena hasta su finalización y plena operación.
Al cierre de esta transacción, fondos gestionados por filiales de Ares Management se convierten en accionistas minoritarios de la plataforma Andes Renovables.
Mainstream Renewable Power se fundó en 2008, año en el que la empresa entró al mercado chileno. Hoy en día cuenta con operaciones en cuatro continentes y desarrolla proyectos de energía renovable sustentable.
Huemul, Cóndor y Copihue poseen una capacidad de 630MW, 591 MW y 148,5 MW, respectivamente.
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Asesores legales
Asesores de Mainstream Renewable Power:
- Abogadas in-house de Mainstream Renewable Power: Mariangel Mandiola, Teresita González y Kristine Hjertenæs.
- Carey - Chile (Santiago de Chile): Socios Felipe Moro y Julio Recordon. Asociados Carmenmaría Poblete, Ignacio Alfaro, Diego Lasagna, Constanza Rivera, José Luis Enberg, Felipe Reyes, María Paz Arteaga, Tomás Águila y Magdalena Menchaca.
- White & Case - Estados Unidos (Nueva York, Chicago, Miami, Houston y Boston): Socios Elena Millerman y Emilio Grandio. Asociados Jesse Fleck, Jared Metzker y Cody Lehrer. Asistente Legal Helena Buitrago.
Asesores de los prestamistas:
- Paul Hastings - Estados Unidos (Nueva York y Atlanta): Socio Alexandro Padrés. Asociados Ana Pérez, Eduardo Morandé, y Rita Ghanem.
Operación Cóndor
Asesores de Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Caixabank, S.A., Société Générale, KfW Ipex-Bank GMBH, Natixis New York Branch, DNB Bank ASA, Samsung Life Insurance Co., Ltd, Mufg Bank, Ltd. y AB Svensk Exportkredit:
Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría - Chile (Santiago de Chile): socia Marcela Silva. Asociados Pedro Pablo Valenzuela, Nicole Bercovich, Mario Fava, Mario Mozó, María Ignacia Silva y Dominga Brito.
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