Grupo Pão de Açúcar y Éxito separan sus negocios

El objetivo de la división de negocios es desbloquear valor para los accionistas de GPA y Éxito./ Tomada del sitio web de la empresa.
El objetivo de la división de negocios es desbloquear valor para los accionistas de GPA y Éxito./ Tomada del sitio web de la empresa.
La operación fue valorada en 1.464,5 millones de dólares.
Fecha de publicación: 07/07/2023

Grupo Pão de Açúcar (GPA) anunció la separación de su unidad colombiana Almacenes Éxito, que está bajo su control directo.

La operación, valorada en 1.464,5 millones de dólares (7.100 millones de reales al 4 de julio), implica una reducción de capital en GPA con la entrega de acciones de Éxito a sus accionistas en forma de recibos de depósito brasileños listados en B3 y recibos de depóstito americanos que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York.

En diciembre, Éxito presentó la solicitud de registro como sociedad anónima de categoría “A” y la solicitud de registro del programa Brasileño de Certificados de Depósito Nivel II (BDRs) ante la Comisión de Valores Mobiliários (CVA), y la solicitud de cotización de los BDRs en B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão.

Los accionistas de GPA recibirán acciones correspondientes al 86,3 % de la participación de la empresa en el capital de la cadena colombiana.

Según Exame, la operación interesa principalmente al grupo Casino, que tendrá el 47 % del capital de Éxito al final de la operación. El propio Pão de Açúcar mantendrá una participación del 13 %, mientras que el 53 % restante quedará en manos del mercado.


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En un comunicado, GPA afirmó que renueva su confianza en la posible liberación de valor para los accionistas de GPA y Éxito como resultado de la transacción.

Machado Meyer Advogados (São Paulo) actuó en la estructuración e implementación de la transacción por GPA. También asesoró a Éxito en el proceso de solicitud de registro como sociedad anónima abierta ante la CVM y en la solicitud de registro del Programa BDR Nivel II ante la CVM y cotización ante el B3.

Éxito, además, contó con la asistencia de Brigard Urrutia, en Colombia (Bogotá). White & Case, en Estados Unidos, también habría intervenido en la transacción, pero no confirmó la información.

Desde el punto de vista legal, la operación es compleja, ya que involucra aprobaciones de diferentes organismos reguladores del mundo (CVM, B3, SEC, NYSE y SFC), además de la cotización de Éxito en Brasil y Estados Unidos. La expectativa es que la segregación se complete en el tercer trimestre.

GPA tomó el control de Almacenes Éxito en octubre de 2019, con una oferta pública de adquisición. La semana pasada, Jaime Gilinski, banquero y desarrollador colombiano, propuso pagar 836 millones de dólares (4.000 millones de reales) por la participación de GPA en Éxito, pero el directorio del grupo brasileño rechazó la oferta. GPA es una empresa del Grupo Casino y está presente en todas las regiones de Brasil, con más de 700 tiendas físicas. Reúne cadenas de retail y marcas como Compre Bem, Mercado Extra, Pão de Açúcar, además de las marcas exclusivas Qualitá, Taeq, Club des Sommeliers, Finlandek, entre otras.

Éxito, que también tiene presencia en Argentina y Uruguay, opera bajo las marcas Carulla, Surtimax Surtimayorista, Puntos Colombia, Disco y Super Inter, entre otras.


Asesores legales

Asesores del Grupo Pão de Açúcar (GPA):

  • Machado Meyer Abogados (São Paulo): Socias Alessandra de Souza Pinto y Eliana Chimenti. Abogados Renata Augusto Passos.

Asesores de Almacenes Éxito:

  • Brigard Urrutia (Bogotá): Socios: Sergio Michelsen, Fernando Castillo y Luis Gabriel Morcillo. Asociados Gonzalo Orrego, Daniel Estrada y Viviana Araujo.
  • Machado Meyer Abogados (São Paulo): Socias Alessandra de Souza Pinto y Eliana Chimenti. Abogados Renata Augusto Passos.
  • White & Case - Estados Unidos*

*La firma no confirmó su participación en esta transacción.

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