La sucursal argentina de Pan American Energy emitió obligaciones negociables en el mercado internacional por 300 millones de dólares, a una tasa de interés fija de 9,125 % y plazo de seis años (con vencimiento el 30 de abril de 2027). Los valores están respaldados por una garantía mobiliaria de primera prioridad en Nueva York.
En paralelo, la empresa presentó una oferta de recompra de todos y cada una de sus notas sénior con cupón de 7,875 % y vencimiento en 2021, por un monto de capital pendiente de 166,4 millones de dólares. La oferta fue aceptada por 54,56 % de los tenedores. El monto es equivalente a 90,8 millones de dólares. Los valores habían sido emitidos en 2010.
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En ambas transacciones, además de abogados internos, las firmas Simpson Thacher & Bartlett – Estados Unidos y Martínez de Hoz & Rueda – MHR, participaron, como asesoras de la emisora.
Por otra parte, Linklaters – Estados Unidos y Bruchou Fernández Madero & Lombardi - Argentina aconsejaron a Citigroup Global Markets, HSBC Securities (USA), Itau BBA USA Securities, J.P. Morgan Securities y Santander Investments Securities, las compradoras iniciales. También asesoraron al Banco Itaú Argentina, Banco Santander Río, HSBC Bank Argentina e Itaú Valores, instituciones que fungieron como colocadores locales. Linklaters – Estados Unidos y Bruchou Fernández Madero & Lombardi - Argentina además representaron a Citigroup Global Markets, HSBC Securities (USA), Itau BBA USA Securities, J.P. Morgan Securities y Santander Investments Securities, como dealer managers en la oferta de compra en efectivo que concluyó el 30 de abril.
Esta emisión se realizó de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S del mercado de valores estadounidense, liquidada el 27 de abril.
De acuerdo con MHR, esta transacción representa el regreso de una emisora argentina a los mercados de crédito internacionales con una operación integrable en efectivo (new money) desde 2019.
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La empresa planea invertir los recursos recaudados en la oferta de bonos en activos tangibles y bienes de capital relacionados con sus proyectos ubicados en las áreas de Cerro Dragón, Lindero Atravesado, Aguada de Castro y Aguada Pichana Oeste, en la cuenca neuquina.
Pan American Energy es un emisor frecuente del mercado de capitales argentino. En abril colocó obligaciones clases 5, 10 y 11 por 69,5 millones de dólares para financiar inversiones en el país. En febrero también salió al mercado con una emisión de obligaciones (clases 7, 8 y 9) por 93,5 millones de dólares.
Pan American Energy explora y produce petróleo y gas y refina combustibles, lubricantes y químicos. La compañía, que es una subsidiaria de la sociedad española Pan American Energy, también genera energía renovable en Argentina. Además, está presente en Bolivia y México.
Asesores legales
Asesores de Pan American Energy, S.L., Sucursal Argentina
- Abogados in-house: Gonzalo Fratini Lagos, Fernando Fresco y Dolores Reimundes.
- Simpson Thacher & Bartlett – Estados Unidos (Nueva York): Socio Juan Francisco Méndez. Consejero sénior Jonathan E. Cantor. Consejero Jonathan Pall. Asociados Teresita Acedo Betancourt y Kris Liu. Asociada internacional Laura Ribero.
- Martínez de Hoz & Rueda – MHR (Buenos Aires): Socios José Martínez de Hoz (n), Jimena Vega Olmos y Maximiliano Batista. Asociados Pablo Nisim Schreiber, Luisina Luchini y María del Mar Lapeña.
Asesores de Citigroup Global Markets Inc., HSBC Securities (USA) Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC., Santander Investments Securities Inc., Banco Itaú Argentina S.A., Banco Santander Río S.A., HSBC Bank Argentina S.A. e Itaú Valores S.A.:
- Linklaters – Estados Unidos (Nueva York): Socio Conrado Tenaglia. Consejeros Alejandro Gordano y Matthew Brigham. Asociada Erika Cabo. Abogados extranjeros Mónica Pérez-Banuet y Juan Ignacio Mata.
- Bruchou, Fernández Madero & Lombardi (Buenos Aires): Socios José María Bazán y Daniela Rey. Asociados Sofía Gallo, Manuel Etchevehere, Pablo Muir y Eliana Vinocur.
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