SMU S.A. (SMU), operadora chilena de supermercados, emitió bonos de la Serie G y Serie K por 3.000.000 de Unidades de Fomento (unos USD 120 millones), en el mercado local, con cargo a la línea 667 de títulos al portador desmaterializados a 10 años. En la transacción, cerrada el 24 de abril, SMU fue asesorada por Morales & Besa.

Credicorp Capital S.A. Corredores de Bolsa actuó como agente colocador, además de haber colaborado en la preparación del prospecto de la emisión, según reseñó un documento de la Bolsa de Comercio de Santiago.

Entre los elementos destacables de la operación bursátil, Morales & Besa señaló que se trata de “una de las colocaciones más grandes en cuanto a monto en lo que va del año”.

El citado documento de la Bolsa de Comercio detalla que el uso específico de los fondos levantados, en el caso de la Serie “G”, se destinarán en 70 % al refinanciamiento de deuda financiera no relacionada de corto y mediano plazo de SMU y aproximadamente 30 % al refinanciamiento de deuda de corto plazo con personas relacionadas.

En el caso de los papeles de la Serie “K”, los recursos provenientes de la emisión se destinarán en su totalidad al financiamiento del pago de los Bonos Serie “C” del ente emisor.

SMU S.A. es una empresa operadora de supermercados en Chile, bajo las marcas Unimarc, OK MARKET y Telemercados. También está involucrada en el funcionamiento de tiendas mayoristas bajo los nombres de Alvi y Mayorista10. La empresa tiene su sede en Las Condes, Chile.

Asesores de SMU S.A.:

Abogados in-house: Mauricio Halpern, Andrés Winter y Constanza Barrueto.

Morales & Besa: Socio José Miguel Carvajal. Asociada sénior Andrea Díaz. Asociada Isabel Cabeza.

Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. emitió certificados inmobiliarios por BRL 300 millones (USD 94.479.000 al 3 de mayo) del Fundo de Investimento em Participações Nova Raposo - Multiestratégia, con el objetivo de conseguir recursos para financiar proyectos inmobiliarios que permitan enfrentar el déficit habitacional en sectores brasileños de bajos recursos.

Demarest Advogados fue el deal counsel de esta operación, realizada conforme con el Reglamento 400/03 de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil. La emisión fue pactada el 25 de agosto de 2015 y cerró el pasado 18 de abril.

La información suministrada por Demarest indica que la operación es relevante porque “los mercados financieros y de capitales brasileños son cada vez más selectivos, en particular para las estructuras que incluyen FIP. Esta oferta tiene una estructura innovadora y una atractiva tasa de retorno, debido a su estructura tipo mezzanina, según la cual los inversionistas serán compensados después de que los acreedores del proyecto sean pagados y antes de que los inversionistas fundadores reciban su retorno de capital”.

La Asociación de Entidades Financieras y Mercado de Capitales de Brasil (ANBIMA) certifica que Votorantim Asset es el octavo mayor gestor de activos del país suramericano. Demarest señala que este es el primer fondo de capital privado que emite papeles para financiar proyectos inmobiliarios.

Los certificados inmobiliarios o “cuotas” servirán para apalancar, junto con el programa de subsidios gubernamentales “Minha Casa, Minha Vida”, un proyecto inmobiliario bajo el concepto de “Nuevo Urbanismo” mediante el cual se construirán 18.000 unidades habitacionales, escuelas, centros de salud e instalaciones deportivas, además de grandes áreas comerciales, en Brasil.

Asesores de la operación:

Demarest Advogados: Socio Thiago Giantomassi. Asociados sénior Marina Maccabelli y Crisleine Yamaji. Asociados Eduardo Camos y Robson de Oliveira.

Corporación Vial del Uruguay S.A. (CVU), concesionaria de autopistas en el país sureño, emitió títulos de deuda en el mercado local de valores por USD 450 millones a través del Fideicomiso Financiero del mismo nombre. Guyer & Regules, único asesor legal de la emisión, resaltó que se trata de “la mayor emisión de deuda corporativa en la historia de Uruguay”.

La emisión se registró el 24 de abril y se estructuró en dos series, la I, denominada en pesos uruguayos en función del índice de precios al consumidor, y la II denominada en dólares.

Nicolás Piaggio, socio del estudio, precisó que "la emisión fue muy exitosa, ya que el monto suscrito duplicó la oferta. La tasa obtenida fue excelente también, con una tasa de 5,19 % para las series de Unidades Indexadas y 5,20 % para la serie de dólares, lo que es solo unos pocos puntos básicos sobre la tasa soberana".

Precisó que los ingresos serán utilizados por la compañía para la construcción y mantenimiento de carreteras. De acuerdo con Guyer & Regules, los valores fueron autorizados para su inclusión en la Bolsa de Valores de Montevideo y en la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay.

Los títulos de deuda emitidos fueron calificados como Baa3 en escala global y Aa2.uy en escala nacional por parte de Moody's Latin América. 

Una nueva concesión otorgada en 2015 por 20 años a CVU contempla el desarrollo de infraestructura nacional de transporte, mediante la construcción de obras y mantenimiento de estas, además de la explotación de estaciones de peaje. La compañía opera en concesión 2.600 kilómetros de vías, la llamada Red Primaria y corredores internacionales.

Asesores de la operación:

Guyer & Regules: Socio Nicolás Piaggio. Asociados Marcos Payssé y Guzmán Rodríguez.

Hidroeléctrica Boliviana S.A. logró la concreción de un préstamo de manos del Banco BISA S.A. por un total de USD 43 millones, cuyo objetivo primario es refinanciar su deuda en el Mercado de Valores.

Bufete Aguirre Soc. Civ., asesor de la hidroeléctrica en la operación, comentó a LexLatin que se trata de uno de los mayores préstamos hechos por un solo banco a una empresa privada en esa nación.

En la negociación, suscrita el 7 de abril pasado, Panamerican Securities S.A., una empresa de corretaje de acciones, actuó como asesor financiero de Hidroeléctrica Boliviana, y fue asistida legalmente por Criales & Urcullo Abogados. El prestamista Banco BISA S.A. recibió respaldo jurídico de su abogado interno.

La compañía energética Hidroeléctrica Boliviana S.A. se dedica a la producción y venta de hidroelectricidad en Bolivia. Sirve a los agentes de distribución y consumidores no regulados. La empresa fue fundada en 1996, tiene su sede en La Paz, Bolivia, y opera como una subsidiaria de la norteamericana Tenaska, Inc.

Banco Bisa S.A. ofrece diversos productos y servicios bancarios en Bolivia. Entre otras cosas, opera en las áreas de servicios, comercio, industria, agricultura y comercio exterior. La empresa opera a través de una oficina central y una red de 10 sucursales, 41 agencias urbanas, 13 agencias rurales y 6 oficinas externas. Sirve a clientes individuales, comerciales y empresariales. La empresa fue fundada en 1963 y tiene su sede en La Paz, Bolivia. Banco Bisa S.A. es una filial de ICE Ingenieros S.A.

Panamerican Securities S.A. ofrece servicios de corretaje de acciones. También tiene su sede en La Paz, Bolivia, y opera como una subsidiaria de Panamerican Investments S.A.

Asesores de Hidroeléctrica Boliviana S.A.:

Bufete Aguirre Soc. Civ.: Socio Ignacio Aguirre.

Asesor de Banco BISA S.A.:

Abogado in-house: Óscar Ballon.

Asesores de Panamerican Securities S.A.:

Criales & Urcullo Abogados: Socio Javier Urcullo.

Algar Telecom S.A. realizó su primera emisión de obligaciones de infraestructura dentro del sector de telecomunicaciones por BRL 432 millones (aprox. USD 133 millones al 3 de mayo), de acuerdo con la Normativa No. 400 de la Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil y la Ley No. 12.431 del Mercado de Valores de Brasil.

En la operación, que cerró el 24 de abril, Pinheiro Neto Advogados asistió a Algar y Machado, Meyer, Sendacz e Opice a Banco Itaú BBA S.A. y Banco Santander (Brasil) S.A., que fungieron de suscriptores de la emisión.

Valor indicó que los recursos de esta emisión serán destinados a pagos futuros y gastos del proyecto de la expansión y modernización de la red de datos, redes móviles 3G y 4G e infraestrutura de fibra óptica en los estados de Minas Gerais, Mato Grosso do Sul, Goiás, São Paulo, Río de Janeiro, Paraná, Santa Catarina, Rio Grande Do Sul y el Distrito Federal, en los que atiende a 1,3 millones de clientes.

Algar, subsidiaria de Algar S/A Empreendimentos e Participações, fue fundada en 1929 como Companhia de Telecomunicações do Brasil Central y en 2008 cambió su denominación a la actual. Está establecida en Uberlândia, Minas Gerais, sudeste de Brasil. 

Asesores de Algar Telecom S.A.:

Pinheiro Neto Advogados: Socio Ricardo Russo. Asociados Marcos Proença, Camila Misciasci Derisio y Marcello Pompilio.

Asesores de Banco Itaú BBA S.A. y Banco Santander (Brasil) S.A.:

Machado, Meyer, Sendacz e Opice: Socios Eliana Helena de Gregório Ambrósio Chimenti y Alessandra de Souza Pinto. Asociados Marina Mendes Correa y Heithor Murakami Dall'Amico.