A seis meses de haber debutado en el mercado de capitales con una oferta de acciones, la compañía de logística de vías navegables Hidrovias do Brasil, a través de su filial luxemburguesa Hidrovias International Finance, colocó bonos por 500 millones de dólares con cupón de 4,950 % y plazo de 10 años (con vencimiento el 8 de febrero de 2031).
Al mismo tiempo, Hidrovias International Finance realizó una operación de administración de pasivos a través de la cual recompró bonos con cupón de 5,95 % y vencimiento en 2025, que cuentan con el respaldo de Hidrovias do Brasil. Al 8 de febrero la empresa había recibido la confirmación de que tenedores con valores representativos de 74 % del capital en circulación, equivalente a 425,8 millones de dólares, se habían adherido a la oferta.
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Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom – Estados Unidos (Nueva York); Loyens & Loeff – Luxemburgo (Luxemburgo), con abogados de mercados de capital y tributos, y FERRERE – Paraguay (Asunción) y Uruguay (Montevideo) aconsejaron a la emisora y a su casa matriz como garante en la oferta de bonos que fue liquidada el 8 de febrero y en la transacción de gestión de pasivos que concluyó 11 días después. Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados también asistió a Hidrovias do Brasil y a su subsidiaria, pero la firma no dio respuesta a nuestros requerimientos de información.
Paul Hastings – Brasil (São Paulo) y Reino Unido (Londres) aconsejó a Itau BBA USA Securities y JP Morgan Chase como coordinadores globales y joint bookrunners, y a BofA Securities, Morgan Stanley y Santander Investment Sucurities como joint bookrunners en la oferta, que fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de Estados Unidos, y como dealer managers en el refinanciamiento.
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En un hecho relevante la empresa informó que usará los ingresos obtenidos en la recompra de los bonos con vencimiento en 2025. El remanente lo destinará a propósitos corporativos generales. La propuesta de emisión recibió calificación "BB" de Fitch Ratings, según informe del 26 de enero.
Hidrovias do Brasil es una empresa de Patria Investimentos y cuenta con terminales portuarias y de transbordo, así como con una flota que incluye barcazas, remolcadores y buques de cabotaje tanto en Brasil como en Argentina, Uruguay y Paraguay. La compañía fue constituida en 2010.
Asesores legales
Asesores de Hidrovias do Brasil S.A. y Hidrovias International Finance S.à.r.l.:
- Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom – Estados Unidos (Nueva York): Socio Victor Hollender. Asociados Ryan Rott y Joshua Lin.
- Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom – Brasil (São Paulo): Socio Mathias von Bernuth. Consejero Jonathan A. Lewis. Asociados Karina Cardozo de Oliveira y Vitor Lopes Horta.
- Loyens & Loeff – Luxemburgo (Luxemburgo): Socios Cédric Raffoul y Willem Bon. Consejera Nadège le Gouellec. Asociada sénior Aline Nunes. Asociada Sixtine Auguet.
- FERRERE – Paraguay (Asunción): Socios Verónica Franco y Eduardo Ammatuna. Asociada sénior Claudia Arietti. Asociada Fernanda Benitez Aguilera.
- FERRERE – Uruguay (Montevideo): Socia Isabel Laventure. Asociadas sénior María Eugenia Gitto y María Victoria Costa.
- Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados*
Asesores de Itau BBA USA Securities, Inc.; JP Morgan Chase & Co., BofA Securities, Inc.; Morgan Stanley & Co. LLC y Santander Investment Securities Inc.:
- Paul Hastings – Brasil (São Paulo): Socio David Flechner. Asociada Diana Balassiano.
- Paul Hastings – Reino Unido (Londres): Asociados Carlos Ruiz y Andro Atlaga.
- Lobo de Rizzo Advogados *
*La firma no respondió nuestras solicitudes de información
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