Arcos Dorados emite bonos sénior por USD 265 millones

Arcos Dorados emite bonos sénior por USD 265 millones
Arcos Dorados emite bonos sénior por USD 265 millones

Arcos Dorados Holdings Inc., concesionaria de McDonald's en América Latina y el Caribe, emitió bonos sénior por USD 265 millones, con vencimiento en 2027, garantizados por varias de sus subsidiarias en la región. La emisión ocurrió el 4 de abril y en ella los dealer managers fueron Citigroup Global Markets Inc. and y J.P. Morgan Securities LLC.

Arcos Dorados fue asistido por Davis Polk & Wardwell LLP (Nueva York y Menlo Park), Maples and Calder (Islas Vírgenes Británicas) y O’Neill & Borges LLC (Puerto Rico). Los compradores iniciales fueron representados por Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP (Nueva York), TozziniFreire Advogados (Brasil), Bruchou, Fernández Madero & Lombardi (Argentina) y Ritch, Mueller, Heather y Nicolau, S.C. (México). Entendemos que Walkers (Islas Vírgenes Británicas) y NautaDutilh (Holanda) asesoraron a los compradores iniciales, pero esta información no fue confirmada por dichas firmas antes de la publicación de esta nota.

Los títulos, cuyo rendimiento es de 5,875 %, fueron lanzados en una oferta privada dirigida a inversionistas institucionales especializados, de acuerdo con un comunicado de Arcos Dorados, y los fondos recaudados serán utilizados para, en primer lugar, pagar un préstamo acordado en 2016 por la subsidiaria brasileña, Arcos Dourados Comércio de Alimentos Ltda., con Citibank N.A., Bank of America N.A., Itau BBA International plc, JPMorgan Chase Bank, N.A. y Banco Santander (Brasil) S.A., Cayman Islands Branch, cuyo monto no fue revelado.

En segundo término, estos títulos servirán para recomprar parcialmente una emisión anterior de bonos por hasta USD 80 millones, con un interés de 6,625 % y vencimiento en 2023.

TozziniFreire detalló a LexLatin que, entre las complejidades legales del acuerdo, está el hecho de que la emisión, tras ser garantizada por subsidiarias del emisor en toda la región, incluyendo Brasil, Argentina, México y Puerto Rico, requirió de la coordinación de los abogados para lograr las garantías en cada país, tras cumplir con los diferentes requerimientos de cada jurisdicción involucrada.

Arcos Dorados es el mayor franquiciado de McDonald's en términos de ventas y número de restaurantes, opera la cadena más grande de sus restaurantes en América Latina y el Caribe con el derecho exclusivo de poseer, operar y otorgar franquicias de restaurantes McDonald's en 20 países y territorios de la región.

Asesores de Arcos Dorados Holdings Inc.:

Davis Polk & Wardwell LLP (Nueva York y Menlo Park): Socios Maurice Blanco, Rachel D. Kleinberg y Gregory S. Rowland. Consejera Sarah E. Kim. Asociados Hillary A. Coleman, M. Brett Cameron y Preeti Krishnan.

Maples and Calder: Socios Kieran Walsh y Ruairi Bourke.

O’Neill & Borges LLC: Socio Julio Pietrantoni.

Asesores de los compradores iniciales:

Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP (Nueva York): Socios Marcelo Mottesi y Andrew Walker. Asociados Jonathon Jackson, Mojdeh Pourmahram, Michael Cooper y Michael Goon.

TozziniFreire Advogados: Socios Kenneth Antunes Ferreira y Alexei Santana Bonamin. Asociado Felipe Tulio de Paiva.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi: Socia Analía Battaglia. Asociados Andrés Chester y Juan Ignacio Massun.

Ritch, Mueller, Heather y Nicolau S.C.: Socio Luis Nicolau. Asociados Gabriel Robles Beistegui y Luis Miguel Posadas Yáñez.

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