El pasado 15 de junio, la empresa colombiana Ecopetrol S.A. realizó una reapertura de la emisión de bonos ejecutada en septiembre de 2013. La colocación fue por USD 500 millones y tiene la finalidad de generar recursos para atender propósitos corporativos generales. Los bonos vencen en 2023 y su tasa cupón es de 5.875 %.
En esta emisión, Ecopetrol fue asesorada por Brigard & Urrutia, en Colombia, y Shearman & Sterling LLP, en Nueva York y Washington, D.C. HSBC Securities (USA) Inc. y Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated actuaron como colocadores y fueron asesorados por Gómez-Pinzón Zuleta, en Colombia, y Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP, en Nueva York.
La reapertura registró una demanda superior a los USD 1.600 millones y se presentaron órdenes de compra por parte de 135 inversionistas institucionales extranjeros. Adicionalmente, la emisión se colocó a una tasa de rendimiento de 5.600% por encima de bonos soberanos emitidos por el gobierno de los Estados Unidos, con una maduración similar a la de estos bonos. Por su lado, las calificadoras Standard & Poor’s, Fitch Ratings y Moody’s le asignaron el mismo grado de calificación a esos bonos que el que le dieron a la República de Colombia, con una perspectiva estable.
Según resaltan las firmas, la calificación obtenida por los bonos refleja su sólido perfil financiero y demuestra la confianza de los mercados en cuanto a la mejora que experimentaría Ecopetrol en sus niveles de producción. Ecopetrol es la primera compañía de petróleos de Colombia, con ingresos superiores a los USD 10 mil millones, y desde 2015 está catalogada por Forbes como la segunda petrolera más grande de Latinoamérica (sólo superada por la estatal brasileña Petrobras).
Recientemente, la empresa revisó su estrategia de crecimiento y determinó que los planes asociados al CAPEX resultan adecuados para la calidad de endeudamiento de la compañía y su capacidad de generación de flujos de efectivo.
Asesores de Ecopetrol S.A.:
Brigard & Urrutia: Socios Manuel Fernando Quinche y Luis Gabriel Morcillo; asociada María Camila Ordóñez.
Shearman & Sterling LLP: Socia Antonia E. Stolper y consejera Grissel Mercado; asociados Antonio Herrera, Erica Kassman, Yesenia Judith Barberena, Adam Sternberg (Nueva York) y Jeffrey Tate (Washington, D.C.). Asistentes y paralegales Adam Hurwitz, Zoe Lo y Celia Lown (Nueva York).
Asesores de los colocadores HSBC Securities INC y Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated:
Gómez-Pinzón Zuleta: Socio Ricardo Fandiño-De la Calle. Asociada senior Adriana Moreno Márquez. Asociada Marcela Gómez Montoya y Daniel Villar Escobar.
Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP: Socio Carlos T. Albarracín. Asociados Donald Canavaggio, Jang Brandon y abogada internacional Tathyane Vosgerau (Nueva York).
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