El 27 de julio, la desarrolladora inmobiliaria argentina TGLT S.A. emitió Obligaciones Negociables Convertibles por USD 150 millones, a un plazo de 10 años, en concordancia con la Ley de Obligaciones Negociables de Argentina.
TGLT estuvo representada por Simpson Thacher & Bartlett LLP (Nueva York) y Nicholson y Cano Abogados (Buenos Aires). Por su parte, Itau BBA USA Securities, Inc. y Banco Itaú Argentina S.A. (colocadores) fueron asistidos por Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (Nueva York) y Errecondo, González & Funes Abogados (Buenos Aires).
En su balance de resultados correspondiente al segundo trimestre del año, la compañía indicó que los recursos provenientes de la emisión le permitirán desarrollar su cartera residencial en Argentina y Uruguay y expandirse hacia el sector inmobiliario comercial (edificios de oficinas y centros logísticos) en el área metropolitana de Buenos Aires.
Resaltó que la emisión fue sobresuscrita por inversores institucionales de Argentina y el exterior (EE.UU., Reino Unido, Brasil y Chile).
“Hace mucho que no había en el mercado local un bono convertible en acciones, que es un instrumento denominado cuasi equity, porque combina elementos de un bono y una operación de capital”, expresó Marcelo Villegas, socio de Nicholson y Cano, y quien lideró la operación.
Explicó que al ser un bono emitido bajo ley de Nueva York, el contrato de emisión (indenture) y los términos están sujetos a la ley extranjera de ese estado. “Eso lo hace una transacción internacional novedosa y una colocación muy exitosa considerando la situación actual del mercado de equity para emisores argentinos”, indicó.
Agregó que “por ser de una potencial emisión de acciones, debió tratarse a los accionistas actuales de TGLT con las mismas garantías que cuando se emiten nuevas acciones, por lo que la emisión tenía que coordinar los derechos de preferencia y negociabilidad de los cupones de los accionistas actuales, conjuntamente con los inversores de mercado en el proceso de bookbuilding, agregando complejidad a la operación”.
Fundada en 2005, TGLT ha desarrollado 570 mil metros cuadrados por un valor de USD 1.300 millones en Argentina (Buenos Aires y Rosario) y Uruguay (Montevideo).
Asesores de TGLT S.A.:
- Simpson Thacher & Bartlett LLP (Nueva York): Socio Todd Crider. Consejera sénior Kirsten L. Davis. Asociados Borja Marcos, Daniel W. Areshenko y Kirsten A. Harmon.
- Nicholson y Cano Abogados: Socio Marcelo Villegas. Asociados sénior Juan Martín Ferreiro y Delfina Nicholson.
Asesores de Itau BBA USA Securities, Inc. y Banco Itaú Argentina S.A.:
- Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (Nueva York): Socio Alejandro González Lazzeri. Asociada Ana Sofía Kowalenko. Asistente legal Alejandro Ascencio.
- Errecondo, González & Funes Abogados: Socio Facundo Goslino. Asociada Delfina Lynch.
}
Add new comment