Cinco despachos legales intervinieron en la más reciente emisión de la Provincia de Buenos Aires en los mercados internacionales, luego de la colocación del pasado mes de octubre. En esta oportunidad, la Provincia emitió bonos a 6,500 %, por USD 750 millones y vencimiento en 2023. También emitió bonos adicionales (reapertura de los emitidos en octubre) por USD 750 millones, con un cupón de 7,875 % y vencimiento en 2027.
En conjunto, los bonos sumaron 1,5 mil millones dólares. La Provincia estuvo asesorada por Cabanellas, Etchebarne & Kelly (Buenos Aires), Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (Buenos Aires, São Paulo y Nueva York) y la Dirección de Análisis Jurídico Financiero de la Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público.
Los compradores internacionales (BBVA Securities Inc., BNP Paribas Securities Corp. y J.P. Morgan Securities LLC) y los compradores iniciales en Argentina (BBVA Banco Francés S.A., BNP PARIBAS Sucursal Buenos Aires y JP Morgan Chase Bank N.A. Sucursal Buenos Aires) fueron representados por Shearman & Sterling LLP (Nueva York y Washington, D.C.) y Bruchou, Fernández Madero & Lombardi (Buenos Aires).
Por su parte, U.S. Bank National Association (fideicomisario, agente de pago, agente de transferencia y de registro) contó con la asesoría legal de Jones Walker LLP (Nueva Orleans). Finalmente, Societé Generale Bank & Trust actuó como agente de listado, agente de pago y agente de transferencia en Luxemburgo.
En un comunicado conjunto, las firmas aseguraron que “los Bonos Adicionales 2027 fueron emitidos como títulos adicionales de deuda bajo el contrato de fideicomiso de fecha 9 de junio de 2015, de conformidad con el cual, el 15 de junio y el 20 de octubre de 2016, la Provincia previamente emitió títulos de deuda pública por USD 500.000.000 y USD 500.000.000 respectivamente, a 7.875 % con vencimiento en 2027”.
Tanto los bonos adicionales como los originales tienen los mismos términos y condiciones, con excepción de la fecha y precio de emisión. Esto significa que constituyen una sola serie por lo que “votarán como una misma clase de títulos de deuda conforme al contrato de fideicomiso con los Bonos Originales 2027”.
De la misma manera, ambos bonos “tienen el mismo ISIN y números de código común, excepto que los Bonos Adicionales 2027 ofrecidos y vendidos de conformidad con la Regulación S de la U.S. Securities Act. han sido emitidos y mantenidos bajo ISIN y números de código común temporarios por un período de cumplimiento de distribución de 40 días, computable a partir de la fecha de emisión de los Bonos Adicionales 2027”.
El capital levantado se empleará, según informó la gobernadora de la Provincia, María Eugenia Vidal, para cubrir las necesidades de financiamiento de Buenos Aires durante el año en curso.
“En lo que va del año”, cita La Nación, “ya hubo emisiones locales en el mercado local por USD 11.044 millones. La cifra incluye las emisiones soberanas, las seis colocaciones corporativas realizadas bajo ley neoyorquina (5 en dólares y una en pesos) y las de las provincias de Entre Ríos y Buenos Aires”.
Asesores de Provincia de Buenos Aires:
Dirección de Análisis Jurídico Financiero de la Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público: María Ortale, Andrea Plano, Valeria Rafanelli y Paloma Miranda.
Cabanellas, Etchebarne & Kelly: Socios Marcelo Etchebarne y Justo Segura. Asociado Antonio Arias. Abogada Lucía Farrando.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (Buenos Aires, São Paulo y Nueva York): Socio Juan Giráldez. Asociados Juan Ignacio Mollis y Rebecca Reeb. Asociados internacionales Carlos González y Mariano Sierra. Asistente legal Rachel Austin Shapiro.
Asesores de BBVA Securities Inc., BNP Paribas Securities Corp., J.P. Morgan Securities LLC, BBVA Banco Francés S.A., BNP PARIBAS Sucursal Buenos Aires y JP Morgan Chase Bank N.A. Sucursal Buenos Aires:
Bruchou, Fernández Madero & Lombardi: Socio Alejandro Perelsztein. Asociados Leandro Belusci, Agustín Bauer y Guido Meirovich.
Shearman & Sterling LLP (Nueva York y Washington, D.C.): Socia Antonia Stolper. Counsel Jeffrey Tate. Asociado Adam Sternberg. Abogado visitante Juan Vignolo.
Asesores de U.S. Bank National Association:
Jones Walker LLP (New Orleans): Socios Scott Zander y Wish Ziegler.
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