Fecha de publicación: 28/06/2016
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Marfrig Global Foods S.A. realizó una oferta de compra y una nueva emisión simultánea de bonos. La primera parte consistió en la oferta de USD 750 millones, con tasa en 8,000 % y vencimiento en 2023, hecha por la subsidiaria de Marfrig Holdings (Europe) B.V.
En la segunda parte de la transacción, las ganancias provenientes de dicha oferta se utilizaron para financiar la oferta pública de adquisición de cuatro series de obligaciones en circulación emitidas por las subsidiarias de Marfrig, con vencimiento en 2016, 2017, 2018 y 2020.
Marfrig fue representada por Linklaters LLP (Nueva York), Jones Day (Ámsterdam), Burness Paull (Glasgow y Edimburgo), Maples and Calder (Islas Caimán) y Lefosse Advogados (São Paulo).
Entretanto, BB Securities Limited, Banco Bradesco BBI S.A., HSBC Securities (USA) Inc., Morgan Stanley & Co LLC y Santander Investment Securities (compradores iniciales en la primera parte y dealer managers en la segunda) fueron asesorados por Simpson Thacher & Bartlett LLP (Nueva York y São Paulo) y Pinheiro Neto Advogados (São Paulo). Finalmente, Emmet, Marvin & Martin, LLP actuó como asesor del Bank of New York (trustee).
De acuerdo con Matthew Poulter y Gabriel Silva, socio y asociado senior de Linklaters, respectivamente, “debido a la inestabilidad política y los factores macroeconómicos, los mercados de capitales internacionales no han sido muy atractivos para los emisores brasileños últimamente (…)”
Sin embargo, “estos están sacando partido de la situación generada por la remoción temporal de la presidenta Dilma Rousseff (...) Lógicamente, aun cuando hay gran incertidumbre en el mercado, aquellos emisores brasileños que tienen el músculo financiero y que operan en ciertas industrias, se han beneficiado de la devaluación del real brasileño frente al dólar de EE.UU. (tales como los sectores de la pulpa y el papel y la carne) y han sido capaces de tomar ventaja de esta situación", agregan.
Las notas están garantizadas por Marfrig Global Foods S.A. y Marfrig Overseas Limited, de manera incondicional e irrevocable. Esta oferta se realizó bajo los preceptos de la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933.
Las notas con vencimiento en 2016 son a 9,625 %, las notas 2017 son a 9,875 %, las notas 2018 son a 8,375 % y las notas 2020 son a 9,5 %. El cierre de la oferta de bonos fue el 8 de junio y la liquidación definitiva de la oferta pública fue el 21 de este mes.
Simpson Thacher reportó que conjuntamente con las ofertas de compra, Marfrig solicitó el consentimiento a las enmiendas propuestas para eliminar las cláusulas restrictivas contenidas en el contrato de emisión de las notas 2018.
Marfrig Global Foods SA es una multinacional con operaciones en varios países, y es el tercer productor mundial de carne de res y el segundo operador más grande de Brasil.
Asesores de Marfrig Global Foods S.A.:
Linklaters LLP (Nueva York): Socio Matthew Poulter. Asociados senior Gabriel Silva y Matthew Brigham. Asociada Stephanie Tennant.
Jones Day (Ámsterdam): Socio Marc Rijkaart van Cappellen. Asociados Herman Hoeve, Lyda Stone y Anna Zwalve.
Burness Paull (Glasgow y Edimburgo): Socios Grant Stevenson y Jonathan Heaney. Asociado senior Andrew Christie.
Maples and Calder (Islas Caimán): Socio Simon Firth. Asociadas Mariana Alves y Sophia Scott.
Lefosse Advogados (São Paulo): Socios Carlos Mello y Ricardo Prado. Asociados Bruno Massis y Fábio Pérez.
In-house: Heraldo Geres, Ricardo Rocha, Marceu Perroni y Stella Squarizi.
Asesores de BB Securities Limited, Banco Bradesco BBI S.A., HSBC Securities (USA) Inc., Morgan Stanley & Co LLC y Santander Investment Securities:
Simpson Thacher & Bartlett LLP (Nueva York y São Paulo): Socio Grenfel S. Calheiros. Consejeros senior Kirsten Davis y Jonathan Cantor. Asociados Rodrigo Surcan dos Santos, Tosca Augustin y Marcelo Lorenzen.
Pinheiro Neto Advogados (São Paulo): Socio Fernando Zorzo. Asociada Camila Derisio.
Asesores de Bank of New York:
Emmet, Marvin & Martin, LLP (Nueva York): Socio Christopher Murray. Of counsel David Smith y Thomas Pitta. Paralegal William Gunther.
En la segunda parte de la transacción, las ganancias provenientes de dicha oferta se utilizaron para financiar la oferta pública de adquisición de cuatro series de obligaciones en circulación emitidas por las subsidiarias de Marfrig, con vencimiento en 2016, 2017, 2018 y 2020.
Marfrig fue representada por Linklaters LLP (Nueva York), Jones Day (Ámsterdam), Burness Paull (Glasgow y Edimburgo), Maples and Calder (Islas Caimán) y Lefosse Advogados (São Paulo).
Entretanto, BB Securities Limited, Banco Bradesco BBI S.A., HSBC Securities (USA) Inc., Morgan Stanley & Co LLC y Santander Investment Securities (compradores iniciales en la primera parte y dealer managers en la segunda) fueron asesorados por Simpson Thacher & Bartlett LLP (Nueva York y São Paulo) y Pinheiro Neto Advogados (São Paulo). Finalmente, Emmet, Marvin & Martin, LLP actuó como asesor del Bank of New York (trustee).
De acuerdo con Matthew Poulter y Gabriel Silva, socio y asociado senior de Linklaters, respectivamente, “debido a la inestabilidad política y los factores macroeconómicos, los mercados de capitales internacionales no han sido muy atractivos para los emisores brasileños últimamente (…)”
Sin embargo, “estos están sacando partido de la situación generada por la remoción temporal de la presidenta Dilma Rousseff (...) Lógicamente, aun cuando hay gran incertidumbre en el mercado, aquellos emisores brasileños que tienen el músculo financiero y que operan en ciertas industrias, se han beneficiado de la devaluación del real brasileño frente al dólar de EE.UU. (tales como los sectores de la pulpa y el papel y la carne) y han sido capaces de tomar ventaja de esta situación", agregan.
Las notas están garantizadas por Marfrig Global Foods S.A. y Marfrig Overseas Limited, de manera incondicional e irrevocable. Esta oferta se realizó bajo los preceptos de la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933.
Las notas con vencimiento en 2016 son a 9,625 %, las notas 2017 son a 9,875 %, las notas 2018 son a 8,375 % y las notas 2020 son a 9,5 %. El cierre de la oferta de bonos fue el 8 de junio y la liquidación definitiva de la oferta pública fue el 21 de este mes.
Simpson Thacher reportó que conjuntamente con las ofertas de compra, Marfrig solicitó el consentimiento a las enmiendas propuestas para eliminar las cláusulas restrictivas contenidas en el contrato de emisión de las notas 2018.
Marfrig Global Foods SA es una multinacional con operaciones en varios países, y es el tercer productor mundial de carne de res y el segundo operador más grande de Brasil.
Asesores de Marfrig Global Foods S.A.:
Linklaters LLP (Nueva York): Socio Matthew Poulter. Asociados senior Gabriel Silva y Matthew Brigham. Asociada Stephanie Tennant.
Jones Day (Ámsterdam): Socio Marc Rijkaart van Cappellen. Asociados Herman Hoeve, Lyda Stone y Anna Zwalve.
Burness Paull (Glasgow y Edimburgo): Socios Grant Stevenson y Jonathan Heaney. Asociado senior Andrew Christie.
Maples and Calder (Islas Caimán): Socio Simon Firth. Asociadas Mariana Alves y Sophia Scott.
Lefosse Advogados (São Paulo): Socios Carlos Mello y Ricardo Prado. Asociados Bruno Massis y Fábio Pérez.
In-house: Heraldo Geres, Ricardo Rocha, Marceu Perroni y Stella Squarizi.
Asesores de BB Securities Limited, Banco Bradesco BBI S.A., HSBC Securities (USA) Inc., Morgan Stanley & Co LLC y Santander Investment Securities:
Simpson Thacher & Bartlett LLP (Nueva York y São Paulo): Socio Grenfel S. Calheiros. Consejeros senior Kirsten Davis y Jonathan Cantor. Asociados Rodrigo Surcan dos Santos, Tosca Augustin y Marcelo Lorenzen.
Pinheiro Neto Advogados (São Paulo): Socio Fernando Zorzo. Asociada Camila Derisio.
Asesores de Bank of New York:
Emmet, Marvin & Martin, LLP (Nueva York): Socio Christopher Murray. Of counsel David Smith y Thomas Pitta. Paralegal William Gunther.
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