Cydsa SAB de CV realizó la primera titulización "off balance", hecha por un grupo empresarial en México. La operación consiste en la bursatilización de cuentas por cobrar de varias subsidiarias de Cydsa adquiridas por un Special Purpose Vehicle (SPV), a través de un contrato de cesión giratoria.
Hogan Lovells BSTL actuó como asesor de Cydsa, empresa especializada en la producción de químicos y manufacturas textiles, mientras Holland & Knight, S.C. actuó como representante de BBVA Bancomer y Banorte, entidades que cedieron un crédito sindicado cuyo primer tramo fue de USD 30 millones para llevar a cabo esta operación. El cierre de la misma se dio este 7 de octubre y en ella CI Banco actuó como trustee.
Este desembolso fue el primero y podría aumentar en el futuro. Hogan Lovells explicó que esta es la primera vez que una transacción de este tipo se da en México.
Esta operación “tiene varias características que, en su conjunto, establecen las bases para que obtenga la certificación de ‘fuera de balance’ otorgada por una de las cuatro grandes firmas de auditoría internacional sobre la base de un crédito en cuatro tramos”.
En la estructuración de la operación también participó Finacity Corporation y se espera que, de acuerdo con un comunicado emitido por Hogan Lovells BSTL, la operación reciba una calificación de AAA por parte de HR Ratings.
Asesores de Cydsa SAB de CV:
Abogados in-house: Rodolfo Gracia, Oscar Cisneros y Oscar Casas.
Hogan Lovells BSTL: Socios René Arce Lozano y Alejandro García. Counsel Mayuca Salazar Canales. Asociados Luis Dávalos Bichara, Jesús García Valdez, Gabriela Romero Ramírez, Elías Muñoz García, Eric Padilla Peña, Cecilia Paredes Garza-Laguera, Estefanía Moreno Salazar, Mariana Hernández Villarreal, Rodrigo Sánchez y Alejandra Guerra Pérez-Maldonado.
Asesores de BBVA Bancomer y Banorte:
Abogados in-house: Elba Elena García Gárate, Eduardo Crabtree, Orlando Tovar Garza y David Licón Sáenz.
Holland & Knight, S.C.: Socios Antonio Casares y Guillermo Uribe. Asociados Jorge Aviles Cerezo y Eurídice Palma.
Asesores de CI Banco:
Abogados in-house: Cristina Reus Medina y Rodolfo Osuna Escobedo.
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