Fecha de publicación: 17/07/2016
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El pasado 7 de julio concluyó la operación en la cual GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. (GLAI), realizó una oferta de intercambio de cinco lotes de pagarés.
El primero con vencimiento en 2017 y que había sido emitido por Gol Finance, con un interés del 7,5 %, junto con un lote con vencimiento en 2018 emitido por LuxCo S.A. a 9.50 % de interés. El segundo emitido también por LuxCo, con vencimiento en 2020 e interés de 9.250 %, junto con un lote con vencimiento en 2021 e interés de 9.50 %. Dos lotes más de notas que vecían en 2022 y 2023 emitidas por LuxCo (con intereses de 8,875 % y 10.750 % respectivamente), y un último lote de notas perpetuas emitidas por Gol Finance, a 8.75 % de interés y con vencimiento en 2028.
El cierre de la oferta pública ocurrió el pasado 1 de julio y fue anunciado por la empresa tres días después. La operación deja como resultado una reducción de la deuda de la empresa de USD 101,2 millones (BRL 326,9 millones), que representa un ahorro anual de USD 9,3 millones en pagos de intereses. La operación contó con VRG Linhas Aéreas S.A. (VGL) como garante.
GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. y VRG Linhas Aéreas S.A. contaron con la asesoría de Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, en Brasil; Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP, en Nueva York y São Paulo, y Nauta Dutilh Avocats Luxembourg S.à r.l. en Luxemburgo.
Por su parte, J.P. Morgan Securities LLC actuó como dealer manager y contó con la asesoría de TozziniFreire Advogados, en Brasil, y Simpson Thacher & Bartlett LLP, en Nueva York y São Paulo. New York Mellon Bank fungió como fiduciario y contó con la asesoría de Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP.
Mattos Filho indicó que "esta es la primera operación del mercado de capitales que involucra una compañía de aviación brasileña en el cual la garantía la constituyen las piezas de repuesto que la empresa tiene en Brasil. La ejecución hipotecaria por parte de un acreedor extranjero cuyos activos están en Brasil es compleja y requirió múltiples negociaciones".
Durante la oferta de canje, GOL estuvo en contacto con más de 150 tenedores de sus notas. El pago de intereses y capital de los nuevos bonos que serán emitidos en las ofertas de intercambio será objeto de una garantía que ha sido valorada en USD 222,7 millones.
La oferta de intercambio forma parte de una serie de iniciativas para abordar los problemas de liquidez que presenta la empresa. Previamente, la compañía había reducido la flota y las rutas que poseía, además de una aportación de capital por parte de los socios propietarios.
Asesores de GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. y VRG Linhas Aéreas S.A.:
Abogada in-house: Cláudia Karpat.
Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados: Socios Daniel Calhman de Miranda, Marcelo Sampaio Góes Ricupero, Bruno Mastriani Simões Tuca y Flávio Mifano. Asociados Filipe de Aguiar Vasconcelos Carneiro, Raphael Saraiva y Tatiana Morais Penido.
Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP (oficinas de Nueva York y São Paulo): Socios Andrew Jánszky y Tobias Stirnberg. Asociados Felipe Camara y Fabiana Sakai.
NautaDutilh Avocats Luxembourg S.à r.l. (Luxemburgo): Socio Christophe Joosen. Asociado senior Joseph Arnaud. Asociados Thibaud Muller y Meliha Dacic.
Asesores de J.P. Morgan Securities LLC:
Abogados in-house: Eileen Shin, Mariana Rizzo, Flávia Prado y Luana de Paula.
Tozzini Freire Advogados: Socios Alexei Bonamin y Kenneth Ferreira. Asociados Débora Seripierri, Marcus Fonseca y Amanda Toledo.
Simpson Thacher & Bartlett LLP (oficinas de Nueva York y São Paulo): Socios John Ericson y Grenfel Calheiros. Senior counsel Jon Cantor y counsel Jennie Getsin. Asociados John Torrenti, Sunny Cheong, Paulo F. Cardoso, Tosca Augustin y Marcelo Lorenzen.
Asesores de New York Mellon Bank:
Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP: La identidad de los abogados que participaron en esta operación no fue confirmada por la firma.
El primero con vencimiento en 2017 y que había sido emitido por Gol Finance, con un interés del 7,5 %, junto con un lote con vencimiento en 2018 emitido por LuxCo S.A. a 9.50 % de interés. El segundo emitido también por LuxCo, con vencimiento en 2020 e interés de 9.250 %, junto con un lote con vencimiento en 2021 e interés de 9.50 %. Dos lotes más de notas que vecían en 2022 y 2023 emitidas por LuxCo (con intereses de 8,875 % y 10.750 % respectivamente), y un último lote de notas perpetuas emitidas por Gol Finance, a 8.75 % de interés y con vencimiento en 2028.
El cierre de la oferta pública ocurrió el pasado 1 de julio y fue anunciado por la empresa tres días después. La operación deja como resultado una reducción de la deuda de la empresa de USD 101,2 millones (BRL 326,9 millones), que representa un ahorro anual de USD 9,3 millones en pagos de intereses. La operación contó con VRG Linhas Aéreas S.A. (VGL) como garante.
GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. y VRG Linhas Aéreas S.A. contaron con la asesoría de Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, en Brasil; Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP, en Nueva York y São Paulo, y Nauta Dutilh Avocats Luxembourg S.à r.l. en Luxemburgo.
Por su parte, J.P. Morgan Securities LLC actuó como dealer manager y contó con la asesoría de TozziniFreire Advogados, en Brasil, y Simpson Thacher & Bartlett LLP, en Nueva York y São Paulo. New York Mellon Bank fungió como fiduciario y contó con la asesoría de Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP.
Mattos Filho indicó que "esta es la primera operación del mercado de capitales que involucra una compañía de aviación brasileña en el cual la garantía la constituyen las piezas de repuesto que la empresa tiene en Brasil. La ejecución hipotecaria por parte de un acreedor extranjero cuyos activos están en Brasil es compleja y requirió múltiples negociaciones".
Durante la oferta de canje, GOL estuvo en contacto con más de 150 tenedores de sus notas. El pago de intereses y capital de los nuevos bonos que serán emitidos en las ofertas de intercambio será objeto de una garantía que ha sido valorada en USD 222,7 millones.
La oferta de intercambio forma parte de una serie de iniciativas para abordar los problemas de liquidez que presenta la empresa. Previamente, la compañía había reducido la flota y las rutas que poseía, además de una aportación de capital por parte de los socios propietarios.
Asesores de GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. y VRG Linhas Aéreas S.A.:
Abogada in-house: Cláudia Karpat.
Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados: Socios Daniel Calhman de Miranda, Marcelo Sampaio Góes Ricupero, Bruno Mastriani Simões Tuca y Flávio Mifano. Asociados Filipe de Aguiar Vasconcelos Carneiro, Raphael Saraiva y Tatiana Morais Penido.
Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP (oficinas de Nueva York y São Paulo): Socios Andrew Jánszky y Tobias Stirnberg. Asociados Felipe Camara y Fabiana Sakai.
NautaDutilh Avocats Luxembourg S.à r.l. (Luxemburgo): Socio Christophe Joosen. Asociado senior Joseph Arnaud. Asociados Thibaud Muller y Meliha Dacic.
Asesores de J.P. Morgan Securities LLC:
Abogados in-house: Eileen Shin, Mariana Rizzo, Flávia Prado y Luana de Paula.
Tozzini Freire Advogados: Socios Alexei Bonamin y Kenneth Ferreira. Asociados Débora Seripierri, Marcus Fonseca y Amanda Toledo.
Simpson Thacher & Bartlett LLP (oficinas de Nueva York y São Paulo): Socios John Ericson y Grenfel Calheiros. Senior counsel Jon Cantor y counsel Jennie Getsin. Asociados John Torrenti, Sunny Cheong, Paulo F. Cardoso, Tosca Augustin y Marcelo Lorenzen.
Asesores de New York Mellon Bank:
Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP: La identidad de los abogados que participaron en esta operación no fue confirmada por la firma.
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