Fecha de publicación: 10/04/2016
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El pasado 31 de marzo, Citrícola Salteña S.A., empresa uruguaya productora y exportadora de cítricos, emitió obligaciones negociables por hasta USD 11 millones. El capital será usado para reestructurar la deuda financiera de la empresa y elevar la producción de mandarinas, con el objetivo de aumentar la participación de la compañía en el mercado de los Estados Unidos.
En esta colocación, Citrícola Salteña S.A., fue asesorada por Olivera Abogados, mientras que Puente, que actuó como estructurador, colocador principal y underwriter de la emisión, fue representado por Bragard & Durán. Por su parte, Pérez del Castillo Escribanos, asistió en la liberación de las hipotecas y en la transferencia de las propiedades a ser utilizadas como garantía de las obligaciones negociables.
Las obligaciones negociables, pagaderas en un plazo de diez años y con una tasa de interés del 6% anual, fueron ofrecidas públicamente en la Bolsa de Valores de Montevideo. Estas fueron colocadas entre inversionistas minoristas e institucionales, sin que haya tenido que afectarse el underwriting.
El repago de las obligaciones se garantizó con un fideicomiso de garantía denominado “Fideicomiso de Garantía Financiamiento Citrícola Salteña I”, que incluye tierras productivas valoradas en USD 21 millones. “MFP - Management Fiduciario y Profesional” fue designada como el fiduciario que administrará el fideicomiso.
En relación con la operación, Ricardo Olivera García, socio de Olivera Abogados, indicó que: “El uso de obligaciones negociables como instrumento de financiamiento en el mercado local había menguado luego de la profunda crisis financiera que sufrió el Uruguay en el año 2002, cuando se verificaron casos de incumplimiento en el pago de obligaciones negociables que sembraron la desconfianza entre los operadores en los años siguientes”.
Por su parte, Federico Rocca, del mismo bufete, añadió que “esta emisión refleja el notable progreso del mercado de capitales en el Uruguay, que ha ido aumentando su profundidad a lo largo de los años. En el año 2005, hubo tan solo seis emisiones de este tipo de productos de oferta pública, por un monto total de aproximadamente USD 10.5 millones. El año pasado el número de emisiones de oferta pública casi se triplicaron, superando en total los USD 600 millones”.
Del mismo modo, Jean Jacques Bragard, socio de Bragard & Durán, indicó que “este tipo de instrumentos será, sin dudas, un dinamizador crucial para el mercado de capitales local y una herramienta interesante para las empresas frente al endurecimiento del acceso al crédito bancario”.
Abogados de Citrícola Salteña S.A.:
Olivera Abogados: Socios Ricardo Olivera García, Federico Rocca y Juan Martín Olivera. Asociados Matilde Chebi y Sebastián Rodríguez Bosch.
Escribanos de Citrícola Salteña:
Pérez del Castillo Escribanos: Socios Eduardo Pérez del Castillo y Federico Pérez del Castillo. Asociada Antonia Mayer.
Abogados de Puente Corredor de Bolsa:
Bragard & Durán: Socio Jean Jacques Bragard. Asociadas senior Agustina Bomio y Florencia Berro. Escribana María Jesús Almandoz.
En esta colocación, Citrícola Salteña S.A., fue asesorada por Olivera Abogados, mientras que Puente, que actuó como estructurador, colocador principal y underwriter de la emisión, fue representado por Bragard & Durán. Por su parte, Pérez del Castillo Escribanos, asistió en la liberación de las hipotecas y en la transferencia de las propiedades a ser utilizadas como garantía de las obligaciones negociables.
Las obligaciones negociables, pagaderas en un plazo de diez años y con una tasa de interés del 6% anual, fueron ofrecidas públicamente en la Bolsa de Valores de Montevideo. Estas fueron colocadas entre inversionistas minoristas e institucionales, sin que haya tenido que afectarse el underwriting.
El repago de las obligaciones se garantizó con un fideicomiso de garantía denominado “Fideicomiso de Garantía Financiamiento Citrícola Salteña I”, que incluye tierras productivas valoradas en USD 21 millones. “MFP - Management Fiduciario y Profesional” fue designada como el fiduciario que administrará el fideicomiso.
En relación con la operación, Ricardo Olivera García, socio de Olivera Abogados, indicó que: “El uso de obligaciones negociables como instrumento de financiamiento en el mercado local había menguado luego de la profunda crisis financiera que sufrió el Uruguay en el año 2002, cuando se verificaron casos de incumplimiento en el pago de obligaciones negociables que sembraron la desconfianza entre los operadores en los años siguientes”.
Por su parte, Federico Rocca, del mismo bufete, añadió que “esta emisión refleja el notable progreso del mercado de capitales en el Uruguay, que ha ido aumentando su profundidad a lo largo de los años. En el año 2005, hubo tan solo seis emisiones de este tipo de productos de oferta pública, por un monto total de aproximadamente USD 10.5 millones. El año pasado el número de emisiones de oferta pública casi se triplicaron, superando en total los USD 600 millones”.
Del mismo modo, Jean Jacques Bragard, socio de Bragard & Durán, indicó que “este tipo de instrumentos será, sin dudas, un dinamizador crucial para el mercado de capitales local y una herramienta interesante para las empresas frente al endurecimiento del acceso al crédito bancario”.
Abogados de Citrícola Salteña S.A.:
Olivera Abogados: Socios Ricardo Olivera García, Federico Rocca y Juan Martín Olivera. Asociados Matilde Chebi y Sebastián Rodríguez Bosch.
Escribanos de Citrícola Salteña:
Pérez del Castillo Escribanos: Socios Eduardo Pérez del Castillo y Federico Pérez del Castillo. Asociada Antonia Mayer.
Abogados de Puente Corredor de Bolsa:
Bragard & Durán: Socio Jean Jacques Bragard. Asociadas senior Agustina Bomio y Florencia Berro. Escribana María Jesús Almandoz.
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