Acceleratio Capital NV, holding financiero administrado por Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (KKR), realizó una oferta pública de adquisición de las acciones de la multinacional alemana de investigación de mercados GfK SE, con el objetivo de compartir el control de la compañía con su accionista principal, GfK Verein. La operación se completó el 1° de marzo y tuvo un valor de EUR 310 millones (USD 330.119.000 al 7 de abril).
Jones Day (Frankfurt, München y Düsseldorf) fue el asesor de GfK SE en la evaluación y posterior aceptación de la oferta pública de adquisición, cuyo monto global se estima en EUR 2.000 millones pagaderos en efectivo y sin pasivos concurrentes. La operación implicó que KKR comprara 40 % de las acciones de GfK SE.
KKR fue asistido por Hengeler Mueller (Düsseldorf) y Simpson Thacher & Bartlett LLP (Londres) en la estructuración y desarrollo de la oferta pública voluntaria, y por Orth Kluth Rechtsanwälte (Düsseldorf), en la realización del due dilligence.
En Brasil, participó como asesor de Acceleratio Capital Demarest Advogados para gestionar la integración de la filial brasileña de GfK, Custom Research Brasil Pesquisa de Mercado Ltda., en la negociación.
La operación inició el 8 de diciembre pasado, entretanto, el 7 de febrero se concretó el squeeze out (adquisición no necesariamente consentida por parte de los accionistas mayoritarios, siempre que estos reúnan más de 95 % del capital) con los accionistas minoritarios, en función de que el capital de GfK quede definitivamente concentrado en dos propietarios: GfK Verein y KKR.
En una primera fase, y para que la operación continuara, fue necesario que la parte oferente adquiriera 18,54 % del capital de GfK, como mínimo legal que certifica la aceptación de la propuesta. GfK Varein conserva la participación mayoritaria con 56,46 % del capital.
La oferta inicial fue de EUR 43,50 por acción más una prima adicional de 44 %, calculada sobre el precio promedio de las acciones en los tres meses anteriores a la oferta.
GfK es una multinacional presente en más de 100 países y cuenta entre sus clientes a empresas de diverso tipo, desde industrias hasta conglomerados de medios de comunicación. Su negocio es la gestión de grandes volúmenes de datos con herramientas de tecnología de punta.
Asesores de GfK SE:
Jones Day (Frankfurt, München y Düsseldorf): Socios Ansgar Rempp, Sandra Kamper, Johannes Perlitt, Karsten Müller-Eising, Klaus Herkenroth, Martin Schulz, Johannes Zöttl y Markus Weber. Consejeros Christian Krebs, Thomas Stoll y Markus Ledwina.
Asesores de Kohlberg Kravis Roberts:
Hengeler Mueller (Düsseldorf): Socios Maximilian Schiessl, Bernd Wirbel y Oliver Rieckers. Asociados Matthias Cloppenburg y Maximilian Schauf.
Simpson Thacher & Bartlett LLP (Londres): Socios Álvaro Membrillera, David Vann y Seema Shah. Consultora sénior Meredith B. Jones. Asociados Federico Fruhbeck, Hillyer Jennings, Joseph Tootle, Alex Westbrook, Amin Ebrahim, Tara Kelly y Alessia De Quincey.
Orth Kluth Rechtsanwälte (Düsseldorf): Socios Kai-Michael König, Marc Henze, Boris Körner, Tim Christian Gießelmann, Lars Karsten, Christina Cannistra, Frank Wältermann, Guido Matthey, Simon Grosse-Brockhoff, Philipp Mels, Ulla Kelp y Michael Sitsen. Consejero Michael Bohne. Asociados Florian Höfer, Isabel Ellinger, Sarah-Jane Prinz, Sanela Rovcanin, Elisaveta Breckheimer y Alexander Falk. Abogado Philipp Schott.
Asesores de Acceleratio Capital NV:
Demarest Advogados: Socios José Díaz y Rafael Gagliardi. Asociados sénior Débora Sejtman y Marcel Masteguin. Asociada Maíra Bechara Leal.
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