Fecha de publicación: 07/04/2016
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El pasado 29 de marzo, Casmu, una de las entidades privadas de prestación de servicios de salud más importantes del Uruguay, realizó una oferta pública de títulos de deuda por USD 7.7 millones, para financiar parte de la construcción de un nuevo hospital. En esta colocación, Olivera Abogados representó a Casmu, mientras que el fiduciario del fideicomiso, República AFISA, fue asesorado por sus abogados internos.
Los títulos de deuda, que serán pagados en 15 años con una tasa de interés del 6%, fueron ofertados públicamente en la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay. Los títulos, emitidos el 30 de marzo de 2016, fueron adquiridos por inversores institucionales, la mayoría de ellos fondos de pensión.
Casmu securitizó créditos contra el Fondo Nacional de Salud (FONASA) para pagar la emisión de los títulos de deuda, con la garantía del Fondo de Garantía IAMC, creado y financiado por el Estado uruguayo. Por otro lado, el “Fideicomiso Financiero CASMU III” fue creado en octubre de 2015 y República AFISA fue designada como fiduciario del fideicomiso.
Sobre la importancia de la operación, Juan Martín Olivera, socio de Olivera Abogados, indicó que la emisión "se inscribe en un proceso de reestructuración exitoso con un alcance más amplio". Añadió además que "es importante tener presente que Uruguay es un país con un mercado de capitales poco desarrollado aún. No existen más que una docena de emisiones públicas cada año, por lo que cada una de ellas tiene enrome relevancia en colaborar con el proceso de profundización de ese mercado".
La firma también representó a su cliente en la negociación con República AFISA sobre los términos de la contragarantía de Casmu en favor del Fondo de Garantía IAMC, que garantiza los valores. La contragarantía consistió en una hipoteca sobre los inmuebles de Casmu.
Olivera Abogados ya había asesorado a Casmu en diferentes ocasiones. La primera de ellas en 2008, cuando asistió a la empresa en una compleja restructuración de deuda que alcanzaba los USD 150 millones y que concluyó con una emisión de deuda de oferta pública por USD 40 millones, realizada en 2010. Cuatro años después, en 2012, la empresa realizó una segunda emisión de títulos de deuda, por USD 35.5 millones.
Asesores de CASMU:
Olivera Abogados: Socios Ricardo Olivera García, Juan Martín Olivera y Federico Rocca; escribano público Atalívar Cal; y asociada Cecilia Trujillo.
Asesores de República AFISA:
Abogado interno Martín Reyes.
Los títulos de deuda, que serán pagados en 15 años con una tasa de interés del 6%, fueron ofertados públicamente en la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay. Los títulos, emitidos el 30 de marzo de 2016, fueron adquiridos por inversores institucionales, la mayoría de ellos fondos de pensión.
Casmu securitizó créditos contra el Fondo Nacional de Salud (FONASA) para pagar la emisión de los títulos de deuda, con la garantía del Fondo de Garantía IAMC, creado y financiado por el Estado uruguayo. Por otro lado, el “Fideicomiso Financiero CASMU III” fue creado en octubre de 2015 y República AFISA fue designada como fiduciario del fideicomiso.
Sobre la importancia de la operación, Juan Martín Olivera, socio de Olivera Abogados, indicó que la emisión "se inscribe en un proceso de reestructuración exitoso con un alcance más amplio". Añadió además que "es importante tener presente que Uruguay es un país con un mercado de capitales poco desarrollado aún. No existen más que una docena de emisiones públicas cada año, por lo que cada una de ellas tiene enrome relevancia en colaborar con el proceso de profundización de ese mercado".
La firma también representó a su cliente en la negociación con República AFISA sobre los términos de la contragarantía de Casmu en favor del Fondo de Garantía IAMC, que garantiza los valores. La contragarantía consistió en una hipoteca sobre los inmuebles de Casmu.
Olivera Abogados ya había asesorado a Casmu en diferentes ocasiones. La primera de ellas en 2008, cuando asistió a la empresa en una compleja restructuración de deuda que alcanzaba los USD 150 millones y que concluyó con una emisión de deuda de oferta pública por USD 40 millones, realizada en 2010. Cuatro años después, en 2012, la empresa realizó una segunda emisión de títulos de deuda, por USD 35.5 millones.
Asesores de CASMU:
Olivera Abogados: Socios Ricardo Olivera García, Juan Martín Olivera y Federico Rocca; escribano público Atalívar Cal; y asociada Cecilia Trujillo.
Asesores de República AFISA:
Abogado interno Martín Reyes.
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