16 firmas participan en reestructuración de deuda de Oro Negro

Integradora de Servicios Petroleros Oro Negro, S.A.P.I. de C.V. emitió bonos senior garantizados, pagaderos en 2019, como parte de su plan de reestructuración de deuda. La operación involucró varias jurisdicciones, y un total de 16 firmas de abogados.

Así, Oro Negro fue representada por Kirkland & Ellis LLP en Estados Unidos; Rivera Gaxiola, Carrasco y Kálloi Abogados, en México; Advokatfirmaet Thommessen AS, en Noruega; Ince & Co, Singapore (consejero inglés en alianza con Incisive Law LLC como consejero singapurense); y Arias, Fábrega & Fábrega, en Panamá.

Como resultado de la reestructuración, los Bonos 2015 se fusionaron con los Bonos 2019 y hubo varios cambios en sus términos, para alinear sus intereses y planes de amortización con los flujos de caja de Oro Negro.

Esta reestructuración implicó la coordinación de bonos gobernados por las leyes noruegas, una base internacional de tenedores de bonos, emisores de Singapur y activos en México y Panamá.

Ya que estuvieron involucraron tenedores de Bonos 2015 y tenedores de Bonos 2019, hubo firmas asesoras para cada grupo. Por ejemplo, a los bonistas del primer grupo los asesoraron Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, en Estados Unidos; Cervantes Sainz, S.C., en México; Kyllingstad Kleveland Advokatfirma DA, en Noruega; Rajah & Tann Singapore LLP y Ashurst LLP, en Singapur; y Tapia, Linares y Alfaro, en Panamá.

A los bonistas de 2019 los representaron Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, en Nueva York; Santamarina y Steta SC, en México; Ro Sommernes Advokatfirma DA, en Noruega; y Allen & Gledhill LLP, en Singapur.

Finalmente, el fideicomisario de los bonos, Nordic Trustee ASA, fue representado por Wikborg, Rein & Co. Advokatfirma DA, en Singapur y Noruega.

Como resultado de la fusión de estos bonos, Oro Negro tiene una serie consolidada en circulación con vencimiento en 2019, asegurada por un paquete de garantías combinado, con un monto total de capital de aproximadamente USD 940 millones.

Esto conllevó la evaluación de una serie de asuntos regulatorios en cuanto a la subsistencia de las obligaciones, a efecto de mantener las hipotecas existentes ante el acuerdo de bonos fusionado, y acordar los conceptos y discutirlos con la contraparte.

Los Bonos 2019 tienen una tasa de 7,50 %, mientras que los bonos senior garantizados de 2015 fueron emitidos a una tasa de 11,00 %. A estos se unieron otros pasivos de Oro Negro y ambos fueron estructurados para apoyar la prestación continua de servicios de equipos de perforación de Oro Negro a Pemex.

Adicionalmente, Nordic Trustee ASA registró la cancelación de la hipoteca y una nueva hipoteca respecto de la nave Impetus, así como enmiendas de hipotecas de los garantes hipotecarios, sobre las unidades de perforación Decus, Fortius, Laurus y Primus.

En esta operación, los tenedores de bonos acordaron unificar la serie de 2015 (por USD 175 millones) con la serie de 2019, valorada en USD 750 millones. Por esto recibieron un paquete de garantías adicional.

Los pagos se harán trimestralmente, por cerca de 9 millones de dólares generados por los intereses. También habrá una amortización adicional del principal.

Asesores de Integradora de Servicios Petroleros Oro Negro, S.A.P.I. de C.V.:

• Rivera Gaxiola, Carrasco y Kálloi (en México): Socios Alonso Rivera Gaxiola y Béla Kálloi Romero.
• Ince & Co, Singapore (junto a Incisive Law LLC): Socio Martin Brown.
• Arias, Fábrega & Fábrega (en Panamá): Socio Jorge Loaiza.
• Kirkland & Ellis LLP: Socios Anup Sathy (Nueva York) y Rick Madden (Los Ángeles).
• Advokatfirmaet Thommessen AS (en Noruega): No se obtuvo confirmación sobre los abogados involucrados en la operación por parte de la firma.

Asesores de tenedores de Bonos 2015:

• Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP (en Nueva York): Socio Andrew N. Rosenberg.
• Cervantes Sáinz, S.C. (en México): Socio Alejandro Sáinz. Asociados Gabriela Avendaño y Luis Estrella.
• Kyllingstad Kleveland Advokatfirma DA (en Noruega): Socio Christian Steen Eriksen.
• Rajah & Tann Singapore LLP (en Singapur): Socios Sim Kwan Kiat y Benjamin Tay. Asociado Christopher Tan.
• Ashurst LLP (en Singapur): No se obtuvo confirmación sobre los abogados involucrados en la operación por parte de la firma
• Tapia, Linares y Alfaro (en Panamá): No se obtuvo confirmación sobre los abogados involucrados en la operación por parte de la firma.

Asesores de tenedores de Bonos 2019:

• Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (en Nueva York): Socios Richard Cooper, Adam Brenneman y William McRae. Asociados Jessica McBride, Daniel Rainer, Eric Jordan y Daniel Chor.
• Santamarina y Steta SC (en México): Socios Fernando del Castillo y Alfonso Castro. Asociado senior José Carlos Vera
• Ro Sommernes Advokatfirma DA (en Noruega): No se obtuvo confirmación sobre los abogados involucrados en la operación por parte de la firma.
• Allen & Gledhill LLP (en Singapur): No se obtuvo confirmación sobre los abogados involucrados en la operación por parte de la firma.

Asesores de Nordic Trustee ASA:

• Wikborg, Rein & Co. Advokatfirma DA (en Noruega y Singapur): No se obtuvo confirmación sobre los abogados involucrados en la operación por parte de la firma.