El 4 de agosto la uruguaya Polesine S.A., subsidiaria de Akuo Energy Uruguay S.A.S. y de Cubico Sustainable Investments Limited, obtuvo un nuevo préstamo a largo plazo, bajo la modalidad de project finance, por USD 82 millones con Export Development Canada, Caixabank S.A. y BBVA Uruguay S.A.
La operación, registrada el 28 de julio, involucró las jurisdicciones de Uruguay, Francia, Canadá y España.
En ella, Polesine S.A., Akuo Energy Uruguay S.A.S. y Cubico Sustainable Investments Limited, estos dos últimos en calidad de sponsors, fueron asistidos por Hughes & Hughes (Montevideo) y White & Case LLP (Nueva York y Miami). Por su parte, Export Development Canada y Caixabank S.A., que actuaron como prestamistas, recibieron apoyo de FERRERE (Montevideo) y, entendemos que de Norton Rose Fulbright LLP, pero esto no fue confirmado por el bufete al cierre de esta edición.
Del mismo modo, BBVA Uruguay S.A., que fungió de agente del financiamiento, estuvo representado por Guyer & Regules (Montevideo).
Desde 2014, Polesine opera el parque eólico de 50,4 MW ubicado en Florida, al sur de Uruguay. La energía producida por el parque eólico es vendida a la estatal Administración Nacional de Usinas y Trasmisiones Eléctricas (UTE) de Uruguay, de acuerdo a lo que establece un contrato cuya vigencia es de 20 años.
El 22 de febrero de 2013 el proyecto recibió un financiamiento de largo plazo concedido por Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden N.V. (FMO), DEG -Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbh (DEG) y Société de Promotion et de Participation pour la Coopération Économique S.A. (Proparco), como prestamistas originales, y Proparco como agente del financiamiento.
Los recursos de este nuevo préstamo están destinados a la cancelación del préstamo otorgado hace cuatro años por las instituciones citadas para el desarrollo del proyecto. La deuda asciende a USD 81 millones.
“La refinanciación de Florida I evidencia la fortaleza del sector de energías renovables uruguayo y el continuo apetito de las instituciones financieras internacionales a involucrarse en este sector”, expresó Haroldo Espalter, socio de Hughes & Hughes.
Por su parte, Mariana Estradé, asociada sénior de la firma, comentó que “la complejidad de esta transacción estuvo en que la cancelación del préstamo existente debía hacerse con el desembolso del nuevo préstamo, lo que implicaba una detallada coordinación con los prestamistas existentes en relación con el timing y formalidades para la liberación de las garantías existentes y, paralelamente, con los nuevos prestamistas para el perfeccionamiento de las nuevas”.
De acuerdo con una nota de prensa de Cubico, el nuevo financiamiento tiene un plazo de 16 años y vencerá en 2032. Este extiende en 5,5 años el plazo del anterior préstamo.
La francesa Akuo Energy se estableció en Uruguay en 2007 y desde 2014 mantiene en operación la central Florida I, que destaca como la primera puesta en servicio por la empresa a nivel internacional. Cubico también es accionista de Polesine, operadora del parque eólico. Junto a Florida II, operativa desde el año pasado, ambas centrales eólicas aportan 100 MW de capacidad instalada al sistema eléctrico uruguayo.
Fundada en 2015, Cubico Sustainable Investments es una de las principales jugadores del sector de energía renovable. Con una cartera de aproximadamente 2,5 GW e ocho países.
Asesores de Polesine S.A., Akuo Energy y Cubico Sustainable Investments Limited:
- Hughes & Hughes (Montevideo): Socio Haroldo Espalter. Asociada sénior Mariana Estradé. Asociadas Tania Cavallo y Patricia Villalba.
- White & Case LLP (Nueva York y Miami): Socios Jeannine Acevedo y Carlos Viana. Asociados Ana Maria Arias y Peter Ott.
Asesores de Export Development Canada y Caixabank S.A.:
- FERRERE (Montevideo): Socio Diego Rodríguez. Asociados sénior Federico Lemos y José Lima.
Asesores de BBVA Uruguay S.A.:
- Guyer & Regules (Montevideo): Socios Juan Manuel Mercant, Marcos Payssé y Javier Berdaguer. Asociada Betania Silvera.
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