Recientemente, Mercantil Banco, empresa parte del grupo venezolano Mercantil, anunció la compra del banco panameño Capital Bank. Operaciones como estas han marcado el mercado financiero panameño en los últimos años.
Al mes de mayo, la Superintendencia de Bancos de Panamá contabilizaba 66 bancos en lo que denomina el 'Centro Bancario Internacional', conformado por dos bancos oficiales, 45 de licencia general y 21 de licencia internacional, con activos por 136,462.4 millones, lo que representa un aumento de 6,13 % en relación con el mismo mes de 2021.
En los últimos cuatro años años la plaza ha vivido una recomposición a la luz de una serie operaciones de fusiones y adquisiciones que involucran a Mercantil Banco y Capital Bank, BAC (Grupo Aval de Colombia) y Multibank, Global Bank y Banco Panameño de la Vivienda (Banvivienda), y Banco Aliado y Banco Panamá.
Recomposición por lavado de activos
En 2017, Balboa Bank fue intervenido por el regulador panameño luego de que la Oficina de Control de Activos en el Extranjero (OFAC, por sus siglas en inglés) del departamento del Tesoro de Estados Unidos lo investigara por estar incurso en una red de lavado de activos. La entidad financiera y una casa de bolsa relacionada fueron transferidas al grupo costarricense Corporación BCT (BCT Bank International).
Dos años antes, Banco Universal fue objeto de una medida similar por deficiencias y vulnerabilidades financieras y de gestión. También se vio involucrado en supuestos hechos de corrupción, mientras que un exgerente fue investigado por blanqueo de capitales. En 2016 Canal Bank asumió el control del banco al comprar 72,24 % de sus acciones.
Presión sobre bancos pequeños, las vías de la consolidación
En un análisis realizado a finales de 2021, a la luz de la esperada reactivación económica luego de año y medio de pandemia, Rita de la Guardia, socia de Alemán, Cordero, Galindo & Lee, hacía referencia al proceso de consolidación que ha protagonizado el sistema bancario panameño en las últimas décadas y contrastaba cifras: 57 bancos de licencia general en el año 2000, 44 entidades 17 años más tarde y 39 en 2021.
Adelanta que la tendencia continuará -sobre todo en relación con bancos pequeños y medianos- como consecuencia de las cargas regulatorias locales y del aumento de los estándares de cumplimiento.
Para Roberto Vidal, socio de Morgan & Morgan y especialista en derecho bancario, de seguros, financiamientos, fusiones y adquisiciones, mercado de capitales y asuntos regulatorios, es un secreto a voces que el propio regulador bancario panameño favorece la consolidación del sector, ya que percibe que los bancos de patrimonio reducido están asumiendo riesgos que los más grandes rechazan.
Agrega que otra presión sobre los bancos pequeños son las grandes inversiones requeridas por las nuevas regulaciones de gobierno y cumplimiento, así como la poca oferta de relaciones de corresponsalías, que —dijo— es causada precisamente por presiones de cumplimiento en los que prestan esos servicios interbancarios y que ha limitado el marco de acción de los bancos pequeños.
También señaló que, como consecuencia del COVID-19, los bancos pequeños han sufrido pérdidas difíciles de afrontar, lo que ha creado una oportunidad para los bancos grandes, que tienen un mayor respaldo económico, para poder adquirir a aquellos que han sido más afectados.
“Todos los bancos han sufrido pérdidas considerables que han desmejorado sus balances y mermado sus resultados, lo que ha generado aún mayor presión sobre los bancos pequeños”, comentó en entrevista.
Francisco Arias G., también socio de Morimor y líder de las prácticas de M&A, valores y mercado de capitales y propiedad intelectual, señaló que el mercado bancario panameño sigue siendo pequeño en relación con los países más grandes de la región, como Brasil, México, Colombia, Argentina y Chile, entre otros.
“Ha habido algo de movimiento en el primer semestre y estimamos que puede haber una transacción de M&A que conlleve una consolidación al finalizar este año fiscal, pero hay retos evidentes en este tipo de transacciones, habida cuenta del COVID-19 y la crisis global”, puntualizó.
Energía, telecomunicaciones y retail
Otros sectores de la economía panameña que —de acuerdo con el informe— han tenido otra mayoría de las operaciones de M&A en los últimos cinco años años son energía, telecomunicaciones y retail .
A pesar de la recuperación de la economía local y de que empresas de algunos sectores pudieran contar con más liquidez, se avizora que el flujo de transacciones este año será más lento de lo esperado ante el creciente desempleo, menor demanda de los consumidores y rebaja de la calificación crediticia del país en 2021, lo que afecta la valoración de empresas y el financiamiento de transacciones.
En medio de ese panorama el informe de Alcogal señala que los sectores más activos en operaciones de M&A para los próximos años serán logística, banca, valores, comercio minorista, bienes raíces y hotelería.
La vulnerabilidad que hoy viven los mercados, producto del aumento de la inflación y del conflicto Rusia - Ucrania, es un elemento nuevo a considerar.
Algunas transacciones de banca y finanzas en las que interviene Morgan & Morgan:
-Mercantil Panamá se convierte en accionista mayoritario de Capital Bank
-Orla Mining obtiene crédito garantizado por 150 millones de dólares
-Actualización: Seven Seas obtiene préstamo sindicado por 203 millones de dólares
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