La transformación digital de los sistemas financieros ha sido una tendencia global en la última década, y Centroamérica no ha sido la excepción. El estado de la regulación en Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras y Nicaragua revela una serie de retos en el desarrollo de una infraestructura financiera digital adecuada y accesible.
En este artículo se analizan las características regulatorias y los avances en Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica.
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Pagos y Banca digitales
El dinero electrónico (E-money) es una herramienta crucial en la digitalización financiera, pero la mayoría de los países centroamericanos no cuenta con una regulación específica.
En ese sentido, los organismos supervisores del sistema financiero de cada país han emitido diferentes normativas y reglamentos para fiscalizar y vigilar las actividades de dichas entidades:
- Guatemala: La Superintendencia de Bancos está trabajando en la Ley de Entidades Operadoras de Dinero Electrónico. Además, se ha emitido el Reglamento de Medidas de Seguridad en Canales Electrónicos.
- El Salvador: Existen normas técnicas para la constitución de sociedades proveedoras de dinero electrónico. Además, el gobierno presentó a la Asamblea Legislativa el proyecto de Ley para el Fomento de Entidades Fintech y la Regulación de Servicios Financieros Digitales que establecería un marco legal específico.
- Honduras: El Banco Central de Honduras promulgó el Reglamento para los Servicios de Pago y Transferencia utilizando Dinero Electrónico.
- Nicaragua: Se encuentran en vigor el Reglamento de Proveedores de Tecnología Financiera de Servicios de Pago y Proveedores de Servicios de Activos Virtuales, así como el Reglamento de Vigilancia y Supervisión de los Sistemas de Pagos.
- Costa Rica: Se ha implementado el Sistema Nacional de Pagos Electrónicos, que permite la participación tanto de entidades bancarias y financieras como de proveedores de servicios de pago.
En cuanto a la banca digital, todos los países permiten su operación bajo licencias tradicionales de banca. La creación de un marco regulatorio específico para la banca digital podría abrir nuevas oportunidades para los servicios financieros en Centroamérica y permitir un mayor desarrollo del sector.
Crowdfunding y P2P
El crowdfunding y los pagos entre personas (P2P) representan opciones importantes para aquellos que buscan financiamiento alternativo y transferencias de dinero rápidas y sin intermediarios tradicionales.
Sin embargo, el marco regulatorio en Centroamérica apenas ha tocado estos temas. Guatemala, Honduras y Nicaragua carecen de regulaciones específicas para la microfinanciación, aunque en Honduras y Nicaragua esta actividad no está explícitamente prohibida.
Actualmente, la Asamblea Legislativa de Costa Rica mantiene en estudio el proyecto de Ley sobre Plataformas de Financiamiento Colaborativo, que busca regular el crowd-investing o equity crowdfunding.
En El Salvador, el proyecto de Ley para el Fomento de Entidades Fintech y Regulación de Servicios Financieros Digitales, donde reconoce al crowdfunding como un mecanismo legítimo para conectar a inversionistas, tanto nacionales como extranjeros, con personas o empresas en busca de financiamiento.
Activos Digitales y Criptomonedas
El Salvador lleva la delantera en la región al contar con la Ley Bitcoin y la Ley de Emisión de Activos Digitales, orientadas a convertir al país en un centro de innovación y adopción de criptomonedas, promoviendo la inversión extranjera en el sector de activos digitales.
Por otro lado, Nicaragua ha establecido un reglamento para proveedores que realizan actividades como el intercambio entre activos virtuales y monedas fiduciarias; el intercambio entre diversas formas de activos virtuales; y la transferencia de activos virtuales; la custodia y/o administración de activos virtuales. En contraste, Guatemala, Costa Rica y Honduras no disponen de una regulación específica en este ámbito.
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Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDC)
El concepto de las monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC) ha ganado popularidad como una forma de modernizar las políticas monetarias y ofrecer un medio de pago seguro y digital. En Centroamérica, solo Guatemala y Honduras han explorado esta opción mediante investigaciones preliminares, mientras que los demás países aún no han tomado pasos formales en esta dirección.
De acuerdo a expertos, estas monedas digitales tienen el potencial de reducir los costos de transacción, facilitar los pagos transfronterizos y ofrecer una alternativa segura a las criptomonedas privadas, cuyo uso sin regulación representa riesgos tanto para los usuarios como para los sistemas financieros. Si bien Centroamérica aún no está lista para implementar una CBDC, avanzar en la regulación y el estudio de esta tecnología podría prepararla para el futuro.
Conclusión
Centroamérica aún tiene mucho por hacer para consolidar un marco regulatorio que permita una inclusión financiera segura y accesible. Mientras que algunos países han dado pasos importantes en áreas como las transacciones electrónicas, otros aspectos cruciales, como el crowdfunding, el dinero electrónico y las CBDC, siguen pendientes.
La región necesita un enfoque más cohesionado y proactivo en la regulación de sus sistemas financieros. Esto implicaría no solo la creación de nuevas leyes, sino también la implementación de políticas de educación y la colaboración entre los sectores público y privado. Con una regulación moderna y accesible, la región podría enfrentar los retos de la era digital y promover un crecimiento económico inclusivo y sostenible.
*Por Vanessa Oquelí, socia directora, y Gabriela Aguirre, asociada senior, de García & Bodán Honduras.
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