La petrolera argentina YPF y su subsidiaria YPF Energía Eléctrica (YPF Luz) emitieron deuda en los mercados de capitales por 900 millones de dólares.
En la primera colocación, YPF emitió obligaciones negociables Clase I por 500 millones de dólares a una tasa anual fija de 8,500% y plazo de 10 años. La emisión se realizó el 27 de junio y en esta la emisora recibió apoyo de Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP (Nueva York) y Estudio O'Farrell (Buenos Aires).
Linklaters LLP (Nueva York) y Tanoira Cassagne Abogados (Buenos Aires) aconsejaron a Citigroup Global Markets, HSBC Securities (USA) e Itau BBA USA Securities, como colocadores internacionales y joint bookrunners, y a Banco Itaú Argentina, HSBC Bank Argentina e Itaú Valores, como colocadores locales. Abogados internos también representaron a Banco Itaú Argentina, Itaú Valores y HSBC Bank Argentina.
YPF dijo que con la operación consiguió reabrir el mercado de deuda y resaltó que se trata del primer bono internacional de una empresa argentina desde abril de 2018. Linklaters destacó que este fue el primer acuerdo transfronterizo de YPF desde diciembre de 2017. La demanda del bono superó los 1.909,2 millones de dólares, casi cuatro veces el monto de lo colocado, de acuerdo con el aviso de resultados.
Moody’s Investor Services atribuyó calificación “B2” a los valores y Standard & Poor’s Global Ratings “B”. Los valores están listados en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y la petrolera solicitó autorización para que fueran listados en la Bolsa de Luxemburgo y negociados en el Mercado Euro MTF. La empresa destinó los fondos obtenidos a inversiones en activos físicos situados en Argentina e integración de capital de trabajo en el país.
La segunda operación se refiere a la oferta de obligaciones negociables Clase II de YPF Luz por 400 millones de dólares, tasa de interés nominal anual de 10 y plazo de siete años (con vencimiento en 2026). Se trata de la primera emisión internacional de la subsidiaria.
En esta transacción, registrada el 25 de julio, Simpson Thacher & Bartlett LLP, en asuntos de mercado de capitales y tributos, Estudio O'Farrell (Buenos Aires) y abogados internos asistieron a la emisora.
Shearman & Sterling LLP (Nueva York, São Paulo, Menlo Park y Londres) y Tanoira Cassagne Abogados (Buenos Aires) aconsejaron a Citigroup Global Markets, HSBC Securities (USA) e Itau BBA USA Securities, como colocadores internacionales y joint bookrunners, y a Banco Itaú Argentina e Itaú Valores, como colocadores locales. Adicionalmente, Banco Itaú Argentina e Itaú Valores recibieron apoyo de su equipo jurídico interno.
La empresa utilizó los recursos captados para la integración de capital de trabajo en Argentina, inversiones en activos físicos y bienes de capital situados en el país, integración de aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas a la compañía, a la adquisición de participaciones sociales y/o financiamiento del giro comercial de su negocio así como refinanciamiento de pasivos.
La emisión se realizó bajo el Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (No Convertibles en Acciones) por un monto máximo en circulación en cualquier momento de 1.500 millones de dólares (o su equivalente en otras monedas) de YPF Luz.
Las obligaciones negociables Clase II de YPF Luz recibieron calificación “B2” de Moody’s y “B” de S&P. Los valores están listados en el MAE y se solicitó autorización para que sean listados en la Bolsa de Luxemburgo y autorizados para negociación en el Mercado Euro MTF.
YPF explora y produce petróleo, productos petroquímicos y lubricantes. A través de YPF Luz genera energía eléctrica a partir de fuentes térmicas y renovables, especialmente eólica. YPF también tiene presencia en Chile, Brasil y Bolivia.
Asesores legales
º Operación 1:
Asesores de YPF S.A.:
- Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP (Nueva York): Socio Carlos T. Albarracín. Asociados Gonzalo Guitart, Amanda Martin y Sonia Lopez.
- Estudio O’Farrell (Buenos Aires): Socios Uriel F. O'Farrell y Sebastián Luegmayer. Asociados Alejo Muñoz de Toro, Brigitte Ryszelewski y Daniel Reinger.
Asesores de Citigroup Global Markets, Inc., HSBC Securities (USA), Inc. e Itau BBA USA Securities, Inc., Banco Itaú Argentina S.A., HSBC Bank Argentina S.A. e Itaú Valores S.A.:
- Abogada in-house de Banco Itaú Argentina S.A. e Itaú Valores S.A.: Magalí Claramut.
- Abogadas in-house de HSBC Bank Argentina S.A.: Martina Galarraga y Florencia Trevisi.
- Linklaters LLP (Nueva York): Socios Conrado Tenaglia y Matthew Poulter. Asociados Alexander Weaver y Emma Cano. Asociada extranjera Madeleine Blehaut.
- Tanoira Cassagne Abogados (Buenos Aires): Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga. Asociados Ignacio Criado Díaz y Belén Azimonti.
º Operación 2:
Asesores de YPF Energía Eléctrica S.A. (YPF Luz):
- Abogados in-house: Ricardo Castañeda, Mariela Aguilar, Andrés Nicolás Sabatini y Francisco García Cuerva.
- Simpson Thacher & Bartlett LLP (Nueva York): Socio Juan Francisco Méndez. Consejero sénior Jonathan Cantor. Asociados Pablo M. Richards, María Justina Richards y Sarah Katz.
- Estudio O'Farrell (Buenos Aires): Socios Uriel F. O'Farrell y Sebastian Luegmayer. Asociados Alejo Muñoz de Toro y Daniel Reinger.
Asesores de Citigroup Global Markets, Inc., HSBC Securities (USA), Inc. e Itau BBA USA Securities, Inc., Banco Itaú Argentina S.A. e Itaú Valores S.A.:
- Abogada in-house de Banco Itaú Argentina S.A. e Itaú Valores S.A.: Magalí Claramut.
- Shearman & Sterling LLP (Nueva York, São Paulo, Menlo Park y Londres): Socios Antonia Stolper, David Flechner, Laurence (Larry) Crouch y Thomas Donegan. Asociados Samantha Glover, Mariana Pacini, JB Betker, Matthew Humphreys y Daniel Kachmar. Abogado visitante Marcos Linares.
- Tanoira Cassagne Abogados (Buenos Aires): Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga. Asociados Ignacio Criado Díaz y Belén Azimonti.
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