Las empresas de embalajes de cartón ondulado WestRock y Smurfit Kappa acordaron este mes su combinación, de 20.000 millones de dólares. La operación, que ocurrió en Estados Unidos y México, requirió de la aprobación de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece), de México, que finalmente autorizó sin condiciones la combinación de los negocios a nivel mundial.
Cofece evaluó el acuerdo por superar los umbrales que prevé la Ley Federal de Competencia Económica, a dicha evaluación se le sumó el hecho de que Smurfit y WestRock eran competidores cercanos. La operación fue asesorada por Wachtell, Lipton, Rosen & Katz (Nueva York) y Basham, Ringe y Correa, S.C. (Ciudad de México), por Smurfit Kappa, y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP (Nueva York) y Creel, García-Cuéllar, Aíza y Enríquez, S.C. (Ciudad de México), por WestRock.
Aparte de competencia, la operación también requirió asesoría legal en derecho de propiedad intelectual, corporativo, fiscal, litigios, bienes raíces, bancario y ambiental. Basham explicó que parte del trabajo en materia antimonopolio se centró en desactivar preocupaciones de competencia en los productos en los que existía coincidencias (overlaps) entre las partes.
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Con la conclusión de la transacción se creará la entidad combinada Smurfit WestRock plc, nuevo líder mundial en empaques sustentables, con una huella geográfica única. Según los términos del acuerdo, Smurfit WestRock empezó a cotizar en la Bolsa de Nueva York (con el símbolo SW) y en la Bolsa de Londres (con el símbolo SWR), este 8 de julio.
La fusión creó un nuevo líder mundial en empaques sustentables, antes de combinarse tuvieron ventas anuales cercanas a los 39.500 millones de dólares a nivel mundial pero la fusión generará para ambas ingresos anuales de aproximadamente 34.000 millones, lo que la convertiría en la principal empresa de embalaje por ingresos. La meta es virar todas sus operaciones a la economía circular.
A la nueva entidad, Smurfit Kappa (Irlanda) aporta su experiencia en el mercado europeo y WestRock (Estados Unidos) la suya en EE. UU., Brasil y México, en mercados finales diversos y en crecimiento. Smurfit Kappa y WestRock poseerán 50,4 % y 49,6 % de Smurfit WestRock, respectivamente.
Asesores legales de la transacción
Asesores de WestRock:
Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP: Socios Laura Turano, Cristina Amodeo, Scott Barshay, Christodoulos Kaoutzanis, Patricia Vaz de Almeida, John Kennedy, Brian Kim, Manuel Frey, Jarrett Hoffman, Brian Krause, Scott Sher, Marta Kelly, Joshua Soven, Geoffrey Chepiga, John Carlin, Andre Bouchard, Claudine Meredith-Goujon, Peter Fisch, David Carmona, Charles Pesant y Robert Zochowski. Consejeros Mary-Ann Awada, Elizabeth Scherer, Jason Tyler, Chad de Souza y William O’Brien.
Creel, García-Cuéllar, Aíza y Enríquez, S.C.*
Asesores de Smurfit Kappa Group plc:
Wachtell, Lipton, Rosen & Katz*
Basham, Ringe y Correa, S.C.: Socio Amílcar Peredo. Asociado sénior León Jiménez. Pasante Ana Granda.
*No confirmaron su participación.
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