La compañía chilena de telecomunicaciones VTR, subsidiaria de la estadounidense Liberty Latin America, colocó bonos en los mercados internacionales por 1.150 millones de dólares. La operación, que concluyó el 1 de julio, se desglosa de la siguiente forma:
- Bono por 600 millones de dólares emitido por VTR Comunicaciones, a una tasa de 5,125 % y vencimiento en 2028. El título está garantizado por VTR.Com.
- Bono no garantizado por 550 millones de dólares, VTR Finance, con cupón de 6,375 % y vencimiento también en 2028.
En otra transacción, VTR acordó con acreedores enmiendas a un contrato de crédito rotatorio, por un monto que no fue revelado, y documentos auxiliares, ejecutados por VTR.Com y VTR Comunicaciones.
Dorsey & Whitney LLP (Denver y Londres), Carey (Santiago de Chile) y abogados internos asesoraron a VTR Comunicaciones. Ropes & Gray (Londres), en materia de finanzas, asistió a las emisoras, a VTR.Com como garante, y a Liberty Latin America en las emisiones, que concluyeron el 22 de junio.
Baker McKenzie (Reino Unido, Países Bajos y Estados Unidos) y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría - Chile (Santiago de Chile), este último en las áreas de banca, finanzas y mercado de capitales, aconsejaron a J.P. Morgan Securities y Goldman Sachs, como coordinadores globales, y a BNP Paribas, Credit Suisse, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Santander y Scotiabank, como joint bookrunners.
Ropes & Gray (Londres y Boston) representó a las prestatarias y a Liberty Latin America en la modificación del crédito.
Carey (Santiago de Chile) asesoró a VTR Comunicaciones en la extensión del crédito sindicado contratado con bancos internacionales y en la modificación de las garantías locales.
Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría - Chile (Santiago de Chile) asistió a los acreedores.
Maples and Calder - Islas Caimán intervino en ambas transacciones por parte de VTR, pero la firma no respondió nuestras solicitudes de información.
Ropes precisó que la modificación al contrato de crédito incluyó una extensión de la fecha de vencimiento, incremento de hasta 50 millones de dólares, incorporación de Deutsche Bank como nuevo prestamista, la ejecución de un nuevo contrato de cobertura garantizada con los bancos involucrados y una modificación de las garantías locales y documentos de financiamiento relacionados.
En un comunicado, Liberty Latin America informó que los recursos obtenidos en la colocación internacional serán destinados para canjear bonos de VTR Finance, con cupón de 6,875 % y vencimiento en 2024. Agregó que las transacciones extienden el plazo medio de las obligaciones de deuda de VTR hasta siete años.
VTR provee servicios de televisión digital, internet de banda ancha y telefonía fija y móvil. Es subsidiaria de Liberty Latin America, con presencia en más de 20 países en América Latina y el Caribe, incluyendo Chile.
Asesores legales
° Operación 1 (Emisión)
Asesores de VTR Comunicaciones SpA:
- Abogado in-house: Miguel Oyonarte.
- Dorsey & Whitney LLP (Denver y Londres): Socio Paul Thompson. Consejero Troy Braegger.
- Carey (Santiago de Chile): Socios Pablo Iacobelli y Patricia Silberman. Asociados Fernando Noriega, Feliciano Tomarelli, Francisca Castillo y Carolina Said.
- Maples and Calder - Islas Caimán*
Asesores de VTR Comunicaciones SpA, VTR Finance N.V., VTR.Com SpA y Liberty Latin America Ltd.:
- Ropes & Gray – Reino Unido (Londres): Socios Robert Haak y W. Jane Rogers. Asociados Greig Lamont, Enia Gyan, Mansha Malhotra, Oriyan Prizant y Sonali Kapoor.
Asesores de J.P. Morgan Securities LLC y Goldman Sachs & Co. LLC, BNP Paribas, Credit Suisse, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Santander y Scotiabank:
- Baker McKenzie – Reino Unido (Londres): Socio Haden Henderson. Asociados Samantha Greer, Benjamin Bierwirth, Andrew J. Brown, Luke Hackett y Sven Bates. Pasante Chloe Potter.
- Baker McKenzie – Países Bajos (Ámsterdam): Socio Philippe Steffens. Asociados Emilie Huberts y Jot van Suijlen.
- Baker McKenzie – Estados Unidos (Houston): Socios Kai Kramer, Patricia McDonald y Terry Gilroy. Asociada Ross Staine.
- Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría - Chile (Santiago de Chile): Socios Marcelo Armas MacDonald y Marcela Silva González. Asociado principal Daniel Parodi Nebreda. Asociados Pedro Pablo Valenzuela, Macarena Soto, Vera Yacher y Santiago Mesías.
° Operación 2 (Préstamo)
Asesores de VTR Comunicaciones SpA:
- Carey (Santiago de Chile): Socios Pablo Iacobelli y Patricia Silberman. Asociados Fernando Noriega, Feliciano Tomarelli, Francisca Castillo y Carolina Said.
- Maples and Calder - Islas Caimán*
Asesores de VTR Comunicaciones SpA, VTR Finance N.V., VTR.Com SpA y Liberty Latin America:
- Ropes & Gray – Reino Unido (Londres): Socia W. Jane Rogers. Consejero Alexandru Mocanu.
- Ropes & Gray – Estados Unidos (Boston): Asociados Michelle Vivian y Brady Neiss-Moe.
Asesores de los acreedores:
- Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría - Chile (Santiago de Chile): Socios Marcelo Armas MacDonald y Marcela Silva González. Asociado principal Daniel Parodi Nebreda.
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