La empresa brasileña especializada en operaciones estructuradas, Vert Companhia Securitizadora colocó el 4 de junio Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA, por sus siglas en portugués), correspondientes a las series 1ª, 2ª y 3ª de la 12ª emisión por un monto de BRL 297.327.000 (USD 78.739.247,09 al 25 de junio).
Los títulos están respaldados por pagarés emitidos por distribuidores de insumos rurales, clientes de Syngenta Proteção de Cultivos Ltda.,
La operación concluyó el 12 de junio. La emisora contó con el apoyo de Pinheiro Neto Advogados, que también aconsejó a Banco Santander (Brasil) S.A., que actuó como coordinador líder, Banco BNP Paribas Brasil S.A. y Banco J.P. Morgan S.A., que fungieron de coordinadores, en la oferta pública de los CRA correspondientes a la 1ª serie.
Por su parte, Syngenta Proteção de Cultivos Ltda. estuvo representada por Lefosse Advogados.
Los CRA de la 1ª serie serán remunerados a una tasa de 105 % DI y vencen el 30 de octubre de 2022, según información de Vert. Los valores recibieron calificación "AAAsf(exp) (bra)" de Fitch Ratings Brasil Ltda. Los recursos correspondientes a la emisión de estos CRA serán destinados a la constitución de un fondo de gastos y a operaciones de compraventa de Syngenta, según el Prospecto definitivo de la oferta.
Vert colocó de forma privada los CRA de la 2ª y 3ª series.
Pinheiro Neto informó que los títulos se renovarán periódicamente hasta el vencimiento final de los CRA. La firma resaltó la importancia de la transacción:
Esta emisión de CRA es importante para el sector agroindustrial, ya que permite a los pequeños y medianos productores rurales comprar insumos a los distribuidores de manera eficiente"
Explicó que esta operación es especialmente simbólica para el sector agroindustrial y de mercados de capitales debido a las discusiones con la Comisión de Valores de Brasil (CVM) sobre si los pagarés emitidos por los distribuidores de insumos rurales califican como derechos crediticios de agronegocios a los efectos de la Ley 11.076.
La referida Ley, que data de 2004, contempla instrumentos de estímulo y financiamiento a la producción agrícola. El bufete dijo que, tras varios meses de discusiones, la CVM autorizó la emisión de CRA de Vert, con impacto en futuras emisiones similares.
Asesores legales
Asesores de Santander
- Abogado in-house: Henrique Silva.
Asesores de BNP Paribas Brasil S.A. :
- Abogados in-house: Monica Futami y Julia A. Mariani.
Asesores de Banco J.P. Morgan S.A.:
- Abogados in-house: Mariana Plass Rizzo y Ana Absy.
Asesores de Vert Companhia Securitizadora y de Banco Santander (Brasil) S.A.:
- Abogados in-house: Victoria de Sá y Caio Cortez.
Asesores de Vert Companhia Securitizadora y de Banco Santander (Brasil) S.A., Banco BNP Paribas Brasil S.A. y Banco J.P. Morgan S.A.:
- Pinheiro Neto Advogados: Socio Tiago A. D. Themudo Lessa. Asociados Rafael Jose Lopes Gaspar, Fábio Moretti de Góis y Lucas Marinho. Pasantes Winnie Tya Tchi Li y Ana Clara Mattiello Sverzut.
Asesores de Syngenta Proteção de Cultivos Ltda.:
- Lefosse Advogados: Socia Renata Cardoso. Asociados Caio Penitente y Ricardo Marques.
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