VMOS recibe préstamo sindicado por USD 2.000 millones para Vaca Muerta Sur

VMOS S.A., consorcio integrado por YPF, Pluspetrol, Pan American Energy, Pampa Energía, Vista, Chevron, Shell y Tecpetrol, obtuvo un préstamo sindicado, estructurado como un project finance, por USD 2.000 millones con el que financiará el proyecto Vaca Muerta Sur. Se trata de un oleoducto de 437 kilómetros que transportará petróleo desde el yacimiento de petróleo y gas no convencional hasta una terminal marítima ubicada en Punta Colorada, en la provincia de Río Negro.

El crédito, que fue liderado por Citi, Deutsche Bank, Itaú, JP Morgan y Santander con la participación de 14 entidades financieras e inversores institucionales internacionales, a un plazo de cinco años, devenga tasa de interés de SOFR +5,5 %, y cubrirá el 70 % del capital necesario para la construcción del oleoducto. El 30 % restante será aportado por los accionistas de VMOS.

El consorcio se apoyó en Sullivan & Cromwell - Estados Unidos (Nueva York) y Reino Unido (Londres), Bruchou & Funes de Rioja (Buenos Aires) y en los abogados internos de las empresas que lo integran.

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Citi, Deutsche Bank, Itaú, JP Morgan y Santander y el resto de prestamistas recurrieron a Beccar Varela (Buenos Aires). Tanoira Cassagne Abogados (Buenos Aires) también asesoró a Citibank, que además, se desempeñó como agente.

Esta transacción, anunciada el 8 de julio, marca un hito en Argentina al reabrir el mercado de project finance, que estaba inactivo desde hace seis años, por tratarse del mayor préstamo comercial otorgado para un proyecto de infraestructura en la historia del país y uno de los cinco más relevantes del sector de petróleo y gas.

La obra de infraestructura energética a ser desarrollada por VMOS con los fondos obtenidos permitirá desbloquear el potencial exportador de petróleo de Argentina y, específicamente de Vaca Muerta. La inversión en el sistema de transporte de petróleo y gas se calcula en 3.000 millones de dólares. 

Se proyecta que el gasoducto estará operativo hacia finales de 2026, con una capacidad inicial de transporte de 180.000 barriles diarios, que escalará hasta 550.000 en 2027.

Asesores legales 

Asesores de VMOS S.A.:

• Abogados in-house de YPF S.A.: Fernando Gómez Zanou, Marina Laura Quinteiro y Mariana Labombarda.
• Abogada in-house de Vista Energy: Rosario Maffrand.
• Abogados in-house de Pampa Energía: María Agustina Montes, Juan Manuel Recio y Camila Mindlin.
• Abogados in-house de Pan American Energy: Esteban Rivarola, Juan Pablo Fratantoni y Nicolás Bertorello.
• Abogados in-house de Pluspetrol: Tomás Chevallier Boutell, Diego Roizen y Valeria Celesti.
• Abogados in-house de Shell: Milagros Lezica, Julieta Pace y Juan Lafitte.
• Abogados in-house de Chevron: Katherine Ettredge y Francisco Baistrocchi.
• Abogados in-house de Tecpetrol: Fernando Moreno y Mariano Vitullo.
• Sullivan & Cromwell - Estados Unidos (Nueva York): Socios Sergio J. Galvis y Benjamin S.D. Kent. Consejera especial Virginia H. Cueva. Asociados Andrew B. Brod, Sergio Garrido Vallespi, Michael C. Anderson and Sam J. Fineberg. Asistente jurídico Ian M. Forsyth.
• Sullivan & Cromwell - Reino Unido (Londres): Socio Nikolaos G. Andronikos.
• Bruchou & Funes de Rioja (Buenos Aires): Socios: José María Bazán, Alejandro Perelsztein, Leandro Exequiel Belusci, Pablo Muir, Nicolás Dulce, Lucila Winschel y Martín Beretervide. Asociados Quimey Lia Waisten, Teo Panich, Cecilia Calosso, Agustina Rocca, María Gulias, Manuel Olcese, Milagros Marini y Martina Ridolfi.

Asesores de Citi, Deutsche Bank, Itaú, JP Morgan, Santander y demás prestamistas: 

• Beccar Varela (Buenos Aires): Socios Ricardo Castañeda, Lucía Degano y Pedro Silvestri. Asociados Gonzalo Ochoa y María Inés Cappelletti.

Asesores de Citibank:

• Tanoira Cassagne Abogados (Buenos Aires): Socios:Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz. Asociados Teófilo Trusso y Carolina Mercero.