17/07/2026
El grupo San Miguel modificó, reformuló y amplió un financiamiento garantizado por hasta 81 millones de dólares, otorgado por la Corporación Financiera Internacional (IFC), IDB Invest y Rabobank.
Las subsidiarias S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F. (Argentina); S.A. San Miguel Uruguay, Samifruit Uruguay S.A. y San Miguel International Investments S.A., también de Uruguay, fueron las receptoras del crédito, que tiene a San Miguel Natural Ingredients Proprietary Limited (de Sudáfrica) como garante.
De origen argentino, San Miguel es líder mundial en el procesamiento y producción de limón y de productos a base de limón. En esto, fue asesorado legalmente por Nicholson y Cano (Buenos Aires), Hughes & Hughes (Montevideo), Cliffe Dekker Hofmeyr Inc. (Sudáfrica) y sus abogados internos.
Bruchou & Funes de Rioja (Buenos Aires), Guyer & Regules* (Montevideo); Becker, Glynn, Muffy, Chassin & Hosinski LLP* (Nueva York) y ENS* (Sudáfrica) asesoraron a IFC, IDB Invest y Rabobank, además de sus abogados internos.
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Nicholson y Cano explicó que esta es una de las refinanciaciones y paquete de financiamiento con nuevos fondos más complejos llevados adelante por San Miguel hasta la fecha, pero permitirá finalizar la ejecución del plan de inversiones de capital y crecimiento de la compañía.
Implicó la modificación y reformulación del Common Terms Agreement del financiamiento de 2018 y combinó: la refinanciación y cancelación total del endeudamiento existente de San Miguel con IDB Invest, IDB y Rabobank; la extensión del plazo de vencimiento de los préstamos vigentes de IFC, y nuevos préstamos A/B otorgados por IDB Invest e IFC, con vencimiento final en 2034.
El capital se empleará en financiar el programa de inversiones de capital de San Miguel entre 2025 y 2027, así como los costos y gastos asociados a la emisión. Está garantizado por hipotecas sobre propiedades agrícolas e industriales en Argentina y Uruguay; prendas sobre activos y acciones en Argentina, Uruguay y Sudáfrica, y por una prenda sobre determinados créditos denominados en dólares estadounidenses.
El refinanciamiento extendió el perfil de vencimientos de la deuda financiera hasta 2028, fijó un perfil de amortización creciente hasta 2034 y una tasa de interés variable equivalente a SOFR + 6% (cerca de 9,8 % nominal anual).
Asesores legales de Corporación Financiera Internacional (IFC), IDB Invest y Coöperatieve Rabobank U.A.:
Abogado in-house de IFC: Andrés Federico Martínez.
Abogado in-house de IDB Invest: Diego Noseda.
Abogado in-house de Rabobank: Hernán Canitrot.
Bruchou & Funes de Rioja (Buenos Aires): Socias Analía Battaglia y Daniela Rey. Asociadas Quimey Lia Waisten, Micaela Zárate y Cecilia Calosso.
Asesores legales de San Miguel:
Abogado in-house: Alberto Martínez Costa.
Nicholson y Cano: Socio Marcelo Villegas. Asociados Solana Mac Karthy, Teresa De Kemmeter y Augusto Seguetti.
Hughes & Hughes: Socio coordinador Haroldo Espelter. Asociadas sénior Ornella Balarini y Patricia Villalba.
Cliffe Dekker Hofmeyr Inc.: Directores Tessa Brewis y Jerome Brink. Asociados Michael Bailey y Jamie Oliver.
*No confirmaron su participación.
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