Latam Airlines obtiene USD 800 millones en emisión internacional

Latam Airlines, considerada la aerolínea más grande de Suramérica y entre las más grandes del mundo, recaudó 800 millones de dólares en una nueva emisión internacional de bonos garantizados por algunas de sus filiales, con un cupón de 7,625 % y vencimiento pautado para 2031. 

En la oferta privada, realizada de conformidad con la Norma 144A y la Regulación S de Estados Unidos, la emisora recurrió a Cleary Gottlieb Steen & Hamilton - Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C). Cescon, Barrieu, Flesch & Barreto Advogados (São Paulo) asesoró a TMF Brasil Administração e Gestão de Ativos Ltda. La colocación fue liquidada el 7 de julio.

Simpson Thacher & Bartlett - Estados Unidos (Nueva York) atendió a Goldman Sachs & Co. LLC, Deutsche Bank Securities Inc. y Santander US Capital Markets LLC como compradores iniciales y a Barclays Capital Inc., BNP Paribas Securities Corp., Citigroup Global Markets Inc., J.P. Morgan Securities LLC, MUFG Securities Americas Inc. y Natixis Securities Americas LLC como gestores de una oferta en efectivo. La misma, por un monto de USD 700 millones, estuvo dirigida a amortizar en su totalidad bonos sénior garantizados de la empresa al 13,375 % con vencimiento en 2029, emitidos como parte del financiamiento de salida del Capítulo 11 de la Ley de quiebras de EE. UU. y considerado el último bono pendiente con un cupón alto de su estructura de capital.  

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En un hecho esencial consignado ante la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), de Chile, Latam Airlines informó que los bonos 2031 compartirán el mismo paquete de garantías vigente contemplado en el financiamiento de salida y en los bonos con fecha de vencimiento programada en el año 2030 emitidos en octubre de 2024. También informó, en su sitio web que con este refinanciamiento, no enfrentaría vencimientos significativos hasta 2030.  

Los valores recién emitidos, “a la tasa de interés más baja para una aerolínea latinoamericana en los últimos cuatro años”, registraron una demanda de casi cuatro veces el monto emitido por parte de más de 230 inversionistas institucionales globales. 

Asesores legales

Asesores de Latam Airlines Group S.A.: 

• Cleary Gottlieb Steen & Hamilton - Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C): Socios Duane McLaughlin, Jorge Juantorena, Matthew Brigham y Amber Phillips. Consejero Victor Chiu. Asociados Ignacio Lagos, Carla Martini, Nicholas Pokas, Juan Ignacio Leguizamo, Kathy Zhang y Jane Olin-Ammentorp. Abogado internacional Pedro Arango Montes. Pasante Michael Hughes.

Asesores de Goldman Sachs & Co. LLC, Deutsche Bank Securities Inc., Santander US Capital Markets LLC, Barclays Capital Inc., BNP Paribas Securities Corp., Citigroup Global Markets Inc., J.P. Morgan Securities LLC, MUFG Securities Americas Inc. y Natixis Securities Americas LLC:

• Simpson Thacher & Bartlett - Estados Unidos (Nueva York): Socios John Ericson, Juan Francisco Méndez y Jonathan Pall. Consejera sénior Jeanne Annarumma. Consejeros Michael Mann y Jennie Getsin. Asociados Jieun Lim, Sofia Elkina, Preston Irace, Paige Brinton, Christian Bond y Pasco Struhs.

Asesores de TMF Brasil Administração e Gestão de Ativos Ltda.:

• Cescon, Barrieu, Flesch & Barreto Advogados (São Paulo): Socio Dimitrios Constantelos. Pasante João Pedro Gaspar.