El 4 de marzo, Laboratorios SAVAL concretó la adquisición de las farmacéuticas chilenas Instituto Sanitas y Chemopharma, luego de obtener la aprobación de la Fiscalía Nacional Económica (FNE) a inicios de febrero, después de negociar las medidas de mitigación ofrecidas por el comprador, a solo tres grupos de productos bajo las marcas Bupredol y Nastul. El acuerdo de compraventa se firmó en septiembre de 2024, por un monto confidencial.
El asesor legal de SAVAL fue Carey, mientras el de Grupo BG (el vendedor) fue Claro & Cía. El asesor financiero fue LarrainVial. Carey indicó que la materialización de la compra consolida a SAVAL como el mayor laboratorio chileno y como uno de los principales actores de la industria farmacéutica en Centroamérica, el Caribe y Sudamérica.
Es importante destacar que dado que no se trata de una fusión sino de una adquisición, tanto Saval como Sanitas y Chemopharma mantendrán sus operaciones, procesos productivos y comerciales, productos, marcas y contratos de forma independiente.
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Carey también precisó que el acuerdo requirió el análisis de numerosos mercados relevantes y de potenciales riesgos competitivos, además de que esta es la primera transacción analizada desde la entrada en vigor del sistema obligatorio de control de concentraciones en Chile que involucra a dos grandes laboratorios farmacéuticos chilenos multiproducto.
Por su parte, Claro & Cía. dijo que se trata de una operación sin precedente porque es la primera vez que BG Group se desprende de una compañía que ha formado parte del holding familiar desde sus inicios hace más de 100 años. Respecto a los remedios competitivos, estos incluyeron medidas estructurales y conductuales que fueron evolucionando con las sucesivas iteraciones con la FNE e implicaron complejos análisis y asesorías técnicas respecto de las diversas moléculas asociadas a los medicamentos.
Llegar a este punto requirió Saval, Sanitas y Chemopharma hicieran una desinversión sobre dos paquetes de activos vinculados con las marcas Nastul y Bupredol, a favor de un tercero (este es el remedio estructural), porque a la FNE le preocupaba que la adquisición reduciría la competencia entre las marcas Buxon y Bupredol (anfebutamona) y Duoval, Nastul y Trioval (paracetamol, pseudoefedrina y clorfenamina) y acarrearía riesgos horizontales unilaterales en los canales de comercialización retail e institucionales público y privado.
Asesores legales de la transacción
Asesores de Laboratorios SAVAL S.A.:
Abogados in-house: Patrick Balaresque y Vicente Martínez Galarza.
Carey: Socios Francisco Ugarte, Ignacio Gillmore, Alejandra Daroch y José Pardo. Asociados Gonzalo Soto, Mariana Guzmán, Francisca Eyzaguirre y Catalina Sánchez.
Asesores de Grupo BG:
Claro & Cía.: Socios Joaquín Rodríguez, José Miguel Huerta y Martín Fischer. Consejero Juan Pablo Celis. Abogados Felipe Moraga, Joaquín Plaza, Fernanda Cabezón y Sebastián Núñez.
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