La minera brasileña Vale realizó una oferta secundaria de 214.329.234 obligaciones participativas (debêntures participativas) en poder de la República Federativa de Brasil, Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) y BNDES Participações (BNDESPAR) con la que recaudó 2.115,5 millones de dólares (11.400 millones de reales al 6 de mayo), tomando en cuenta que el precio de cada título se fijó en 9,88 dólares (53,50 reales).
Las obligaciones vendidas corresponden a la sexta emisión y fueron emitidas en 1997, año en que fue privatizada Vale. Entonces, la empresa distribuyó 388.559.056 obligaciones no convertibles en acciones entre sus accionistas. Cada obligación equivalía a una acción ordinaria o preferencial en poder de estos. Desde 2002 las obligaciones se negociaban en el mercado secundario operado por CETIP.
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En esta oferta fueron vendidas 141.727.784 obligaciones de titularidad del Tesoro brasileño, 62.001.000 de BNDES y 10.600.450 de BNDESPAR que, al cierre de 2020, mantenían 55 % de las 388,5 millones de debentures que fueron distribuidas en 1997. Por esos títulos los accionistas reciben una prima por ventas de mineral de hierro y concentrado de cobre por parte de Vale.
En la oferta, llevada a cabo en Brasil con esfuerzos de colocación internacional, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton – Estados Unidos (Nueva York) y Brasil (São Paulo), con un equipo de abogados de las áreas corporativa y fiscal, y Pinheiro Guimarães Advogados (São Paulo) representaron a Vale. La transacción fue liquidada el 16 de abril.
White & Case asesoró a los accionistas vendedores. No obstante, el despacho legal no dio respuesta a nuestros requerimientos de información.
Davis Polk & Wardwell – Estados Unidos (Nueva York) y Brasil (São Paulo), en asuntos corporativos e impositivos, y Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados (São Paulo) aconsejaron a Banco Bradesco BBI, Citigroup, Banco Itaú BBA y J.P. Morgan Chase como coordinadores y colocadores en la operación que fue realizada de conformidad con la Instrucción No. 476 de la Comisión de Valores Mobiliários y con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Valores de Estados Unidos.
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Esta operación forma parte de la privatización de activos no esenciales en poder del Estado brasileño y le permite a BNDES destinar recursos para la reactivación de la economía. En esa línea, BNDES vendió su participación en Suzano en octubre de 2020 y un año antes hizo lo mismo con la aseguradora IRB.
Vale es considerada una de las mayores empresas mineras del mundo. Fundada en 1942, también tiene negocios en las áreas de logística, energía y siderurgia.
Asesores legales
Asesores de Vale S.A.:
- Cleary Gottlieb Steen & Hamilton – Estados Unidos (Nueva York): Socio Nicolás Grabar. Consejero Jonathan Gifford. Asociados Alexander Cadmus y Adriana De Bartolo.
- Cleary Gottlieb Steen & Hamilton – Brasil (São Paulo): Socio Juan G. Giráldez. Consejero Jonathan Mendes de Oliveira. Asociada Silvia Fittipaldi. Abogada internacional Caroline Rodrigues Ogata. Corporativos y fiscales
- Pinheiro Guimarães Advogados (São Paulo): Socios Francisco José Pinheiro Guimarães, Ivie Moura Alves, Roberta Pimentel, Mariana Silveira Martins Jost y Daniela de Melo Fassheber. Asociados Júlia Benvenuto y Pedro Mourão Votre.
Asesores de República Federativa de Brasil, Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) y BNDES Participações S.A.:
- White & Case*
Asesores de Banco Bradesco BBI S.A., Citigroup, Banco Itaú BBA S.A. y J.P. Morgan Chase:
- Davis Polk & Wardwell – Estados Unidos (Nueva York): Consejera Kiara L. Rankin. Asociado Eitan Ulmer.
- Davis Polk & Wardwell – Brasil (São Paulo): Socio Manuel Garciadiaz. Consejero Elliot M. de Carvalho. Asociado Hugo Casella. corporativos e impositivos
- Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados (São Paulo): Socio Bruno Mastriani Simões Tuca. Asociados Raphael Saraiva y Lilian Porto Reis.
*La firma no respondió nuestras solicitudes de información.
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