Generadora de Gatún emite bonos sénior por USD 1.050 millones

La sociedad panameña Generadora de Gatún, filial indirecta de InterEnergy Group y The AES Corporation, emitió bonos sénior al 6,874 % con vencimiento en 2044 en los mercados internacionales por un monto total de 1.050 millones de dólares.

En paralelo, negoció una línea de crédito de USD 134 millones para respaldar necesidades operativas y de reserva, lo que incluyó un paquete integral de garantías regido por la legislación de Nueva York y Panamá.

Morgan & Morgan (Ciudad de Panamá) atendió a la emisora en la oferta realizada el 14 de mayo, de conformidad con la Regla 144A y la Regulation S del mercado de valores estadounidense, así como en la estructuración y documentación de una facilidad de carta de crédito (letters of credit), que le permitió usar garantías bancarias para cumplir determinadas obligaciones bajo los bonos. 

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Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.) asesoró a J.P. Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Natixis Securities Americas LLC, Scotia Capital (USA) Inc. y SMBC Nikko Securities America, Inc., como colocadores, y a JPMorgan Chase Bank, N.A., Morgan Stanley Bank, N.A., Natixis (sucursal de Nueva York), The Bank of Nova Scotia, Sumitomo Mitsui Banking Corporation y Global Bank Corporation, que otorgaron las cartas de crédito. El bufete internacional también aconsejó a Fiduciaria Davivienda (Panamá) S.A., como agente administrativo de la carta de crédito, a Global Financial Funds Corp., como fideicomisario panameño, y a los prestamistas originales. 

Esta transacción es considerada como una de los financiamientos privados más relevantes del mercado de capitales y del sector energético en Centroamérica y el Caribe. La misma recibió calificación de grado de inversión “Baa3” y “BBB-” de Moody’s y Standard & Poor’s, respectivamente.

La emisión, dirigida a inversionistas institucionales, fue registrada ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá y listada en la Bolsa Latinoamericana de Valores, S.A. (Latinex). La demanda de los valores superó en más de cuatro veces el monto ofertado y provino de Estados Unidos, América Latina y Europa. 

Con los fondos obtenidos, la empresa refinanciará deuda asociada a la construcción de la planta de Gatún, ubicada en la isla Telfers, en la provincia de Colón, considerada la planta de generación eléctrica más grande del país, con una capacidad instalada de 670 MW, y la mayor central eléctrica de gas natural de Centroamérica y el Caribe.

Asesores legales

Asesores de Generadora de Gatún, S.A.:

• Morgan & Morgan (Ciudad de Panamá): Socias Kharla Aizpurúa O., Ana Carolina Castillo y Ricardo Arias. Asociados sénior Mónica Moreno y Miguel Arias. Asociados Ariana Linares y Eduardo Oteiza. 

Asesores de J.P. Morgan Securities LLC; Morgan Stanley & Co. LLC; Natixis Securities Americas LLC; Scotia Capital (USA) Inc.; SMBC Nikko Securities America, Inc.; JPMorgan Chase Bank, N.A.; Morgan Stanley Bank, N.A.; Natixis (sucursal de Nueva York); The Bank of Nova Scotia; Sumitomo Mitsui Banking Corporation y Global Bank Corporation:

• Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.): Socios Jon Zonis y Jessica Springsteen. Consejero Alberto Haito. Asociadas Paula Ferreira, Brianna Jones Rich, Agata Radajczyk y Adele Irwin. Abogada extranjera Mariana Gutiérrez Ruiz. Asistentes legales Lauren Bauer y Javier Meléndez.
• Asesores de Fiduciaria Davivienda (Panamá) S.A.: 

Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York): Socia Mariana Estévez. Asociada Adriana Cabal Gutiérrez.

Asesores de Global Financial Funds Corp.: 

• Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York): Socio Hugo Triaca. Asociado David Rondon. Asistente legal extranjera Natalie Jana Deradi.

Asesores de los prestamistas originales: 

• Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.): Socios Avrohom Gelber y Paul Koppel. Consejera Lauran Smith. Asociados Fernando Liu, Ava Scott, Ian David y Gil Shauly.