Energuate refinancia deuda con fondos recaudados en colocación de bonos sénior

Las compañías guatemaltecas Distribuidora de Electricidad de Occidente S.A. (Deocsa) y Distribuidora de Electricidad de Oriente S.A. (Deorsa), conocidas como Energuate, emitieron bonos sénior no garantizados por 670 millones de dólares. 

Los valores, que devengan un cupón de 6,350 % y tienen como año de vencimiento 2035, fueron colocados a través de Walkers Fiduciary Limited, fiduciario de un fideicomiso de las Islas Caimán establecido por Energuate. 

En paralelo, Energuate obtuvo un préstamo de la Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés) por USD 100 millones en dos tramos.

A través de sus oficinas ubicadas en Nueva York y Londres, Simpson Thatcher & Bartlett asistió a las coemisoras, que también fueron atendidas por Mayora & Mayora (Ciudad de Guatemala) en temas regulatorios, bancarios y financieros, incluyendo la revisión y negociación de los contratos de crédito, la coordinación con firmas internacionales, la emisión de opiniones legales conforme a la legislación guatemalteca, la validación de documentos corporativos y la revisión de los documentos relacionados con la emisión del bono internacional. La operación fue estructurada bajo el modelo “A/B Bond", una de las primeras en su tipo en Guatemala y la más grande para IFC.

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Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York y Houston) Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC como colocadores en la oferta hecha bajo la bajo la Regla 144A y la Regulación S del mercado de valores de Estados Unidos y a IFC como prestamista en el financiamiento.

La compañía guatemalteca usará los fondos netos provenientes de la emisión para refinanciar deuda, incluyendo USD 330 millones en bonos no garantizados con vencimiento en 2027, emitidos en 2017, un préstamo bancario, además de propósitos corporativos generales. 

En 2024, Energuate recibió un financiamiento de USD 175 millones de IFC y la Agencia de Cooperación Internacional del Japón (JICA) para invertir en la mejora del servicio eléctrico y el acceso al mismo.

Fundada en 1998, Energuate es la principal distribuidora eléctrica de Guatemala, con una cobertura de 21 de 22 departamentos y un total de 2,5 millones de clientes. Las Deocsa y Deorsa son subsidiarias de Threelands Energy Ltd S.à r.l., que las adquirió en 2023. La compañía gestiona una concesión con vigencia hasta 2048.

Asesores legales

° Operación 1 (Emisión)

Asesores de Distribuidora de Electricidad de Occidente S.A. y Distribuidora de Electricidad de Oriente S.A.:

• Simpson Thacher & Bartlett - Estados Unidos (Nueva York): Socios Juan Francisco Méndez y Jonathan Cantor. Consejera sénior Kirsten Davis. Asociados Isaac Cattan y Sean Largey. Asociado internacional Pablo Torrealba.
• Simpson Thacher & Bartlett - Reino Unido (Londres): Asociado Alejandro de Ramón-Laca.
• Mayora & Mayora (Ciudad de Guatemala): Socios Eduardo A. Mayora, Rafael Briz Méndez y Carlos Roberto Ortega Aycinena.

Asesores de Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC:

• Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York y Houston): Socios Hugo Triaca, Avrohom Gelber y Gareth Old. Consejero Young Kim. Asociados Joyce Moore, Cristian Ragucci y  Kade Moural. Abogado extranjero Juan Andrés Bosch.

° Operación 2 (Préstamo)

Asesores de Distribuidora de Electricidad de Occidente S.A. y Distribuidora de Electricidad de Oriente S.A.:

• Simpson Thacher & Bartlett - Estados Unidos (Nueva York): Socios Juan Francisco Méndez y Jonathan Cantor. Consejera sénior Kirsten Davis. Asociados Isaac Cattan y Sean Largey. Asociado internacional Pablo Torrealba.
• Simpson Thacher & Bartlett - Reino Unido (Londres): Asociado Alejandro de Ramón-Laca.
• Mayora & Mayora (Ciudad de Guatemala): Socios Eduardo A. Mayora, Rafael Briz Méndez y Carlos Roberto Ortega Aycinena.

Asesores de Corporación Financiera Internacional (IFC):

• Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.):  Socios Fabricio Longhin y Jonathan Zonis. Asociadas Paula Ferreira y Agata Radajczyk. Pasante Daniela Hernández.