21/07/2026
Otra ronda de emisiones concluyó en Brasil. Entre las empresas que emitieron instrumentos de inversión y de deuda en las últimas semanas estuvieron el fondo BTG Pactual Logística FI Imobiliário Responsabilidade Limitada (BTLG11), Axia Energia y Blau Farmacêutica.
El 20 de julio, cerró la decimosexta oferta de cuotas de BTLG11, por 1.807 millones de reales (cerca de 356,3 millones de dólares). Lefosse Advogados actuó como deal counsel de esta colocación, que tuvo a BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM, BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM y Banco BTG Pactual S.A. como aseguradores y coordinador principal y gestor de inversiones, respectivamente.
Esta fue una de las mayores ofertas públicas secundarias (follow-on) recientes en el mercado brasileño de fondos de inversión inmobiliaria (FII), posición a este fondo como el mayor fondo inmobiliario tradicional de Brasil a junio de 2026, considerando 100 % de las captaciones de fondos, excluyendo la capitalización de activos, para un valor de capitalización total de 7.300 millones de BRL, Lefosse.
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La firma también fue asesora en la novena emisión de obligaciones de Axia Energia, en la que BTG Pactual y XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários fueron los suscriptores (asistidos por Lefosse Advogados). Stocche Forbes Advogados fue el asesor de Axia Energia.
El monto de la emisión fue de 1.000 millones de reales (cerca de 197,2 millones de dólares) y cerró el 7 de julio. Los fondos recaudados se utilizarán en el pago futuro, el reembolso de gastos y deudas contraídas con anterioridad.
El 3 de julio, Blau Farmacêutica cerró la emisión de pagarés comerciales, por 250 millones de reales (unos 49,2 millones de dólares). Lobo de Rizzo Advogados fue el deal counsel de la colocación, que tuvo a Itaú BBA Assessoria Financeira, como coordinador principal y a Oliveira Trust DTVM como fiduciario.
Los bonos comerciales anotados en cuenta estuvieron destinados exclusivamente a inversionistas profesionales, en una serie única, para distribución pública.
Asesores legales en la emisión de BTG Pactual Logística FI Imobiliário Responsabilidade Limitada:
Abogado in-house de BTG Pactual Gestora de Recursos Ltda.: Pedro Fogaça, Felipe Andreu y Matheus Calazans.
Deal counsel:
Lefosse Advogados: Socios André Mileski y Felipe Paiva. Asociados Matheus Maiotto, Rodrigo Bertholdo y Bruno Verciani.
Asesores legales en la emisión de Axia Energia S.A.:
Asesores de Axia Energia S.A.:
Stocche Forbes Advogados: Socios Fred Moura y Laercio Munechika: Asociados Paula Ghetti Lyrio, Diogo Câmara e Isabela Fujii Pochini. Pasante Felipe Dias.
Asesores de BTG Pactual y XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários, S.A.:
Lefosse Advogados: Socios Ricardo Prado y Pedro Cruciol. Abogada Juliana Rabischoffsky.
Deal counsel en la emisión de Blau Farmacêutica S.A.:
Lobo de Rizzo Advogados: Socios Gustavo Cunha y Beatriz Rocha. Asociado Vitor Hugo do Rego Mayerhofer.
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