Braskem Idesa consigue fondos para refinanciar Etileno XXI en México

Braskem Idesa, compañía petroquímica conjunta entre la brasileña Braskem y la mexicana Idesa, recibió un financiamiento por un monto total de 1.350 millones de dólares.

Por un lado, emitió pagarés sénior garantizados vinculados a la sostenibilidad por 1.200 millones de dólares bajo la Regla 144A y la Regulación S de Estados Unidos. Los títulos fueron emitidos a una tasa de 6,990 % y vencen en 2032. Por otro, obtuvo una línea de crédito de un sindicato de bancos internacionales por 150 millones de dólares. Ambas operaciones concluyeron el 20 de octubre.

White & Case – Estados Unidos (Miami, Nueva York, Washington, D.C., Houston) y México (Ciudad de México) la apoyó en ambas transacciones. La firma actuó como asesor legal en Nueva York y México para la línea de crédito a plazo y como asesor mexicano en relación con la emisión de los pagarés.

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Paul Hastings Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.) y Reino Unido (Londres) representó a la emisora en la oferta.

Milbank LLP – Estados Unidos (Nueva York) y Brasil (São Paulo) asistió a Morgan Stanley, Credit Agricole Securities (USA), Deutsche Bank Securities e Itau BBA USA Securities como compradores iniciales y a Morgan Stanley Senior Funding; Credit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB); Deutsche Bank, London Branch e Itaú Unibanco, Miami Branch como prestamistas.

Ritch, Mueller y Nicolau (Ciudad de México) también asesoró a los compradores iniciales.

La empresa destinó los recursos obtenidos de ambas transacciones para refinanciar todo el endeudamiento contraído para financiar la construir del complejo petroquímico Etileno XXI, ubicado en Nanchital, estado de Veracruz, para tener mayor flexibilidad para la expansión futura de sus operaciones. Etileno XXI está operativo desde 2016, luego de recibir una inversión de 5.200 millones de dólares, y produce 1.050 millones de toneladas de polietileno de alta y baja densidad por año. 

Contrato con Pemex

Este refinanciamiento se busca luego de que fuera modificado el contrato de suministro de etanol de Pemex a Braskem Idesa, vigente desde 2010 por 20 años y calificado de leonino por la actual administración mexicana, dados los costos y sanciones que establecía. El acuerdo, anunciado el 28 de septiembre, establece nuevos compromisos de volumen y precios compatibles con la disponibilidad actual y futura de la materia prima en México. Braskem Idesa también se comprometió a construir una nueva terminal para la importación de etanol con una inversión de 400 millones de dólares.

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Con la emisión, Braskem Idesa tiene el objetivo de reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero en 15 % para finales de 2028.

En la asociación Braskem Idesa, la brasileña Braskem tiene una participación de 75 % e Idesa el restante 25 %.

Asesores legales

° Operación 1 (Emisión de bonos)

Asesores de Braskem Idesa S.A.P.I.:

• Paul Hastings Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.): Socia Cathleen E. McLaughlin. Asociados Alex Herman, Anna Barbosa y Christine Geils.

• Paul Hastings – Reino Unido (Londres): Asociado Juan Martin Estrada.

• White & Case - México (Ciudad de México): Socios Juan Antonio Martín, Juan Ruenes, Rafael Llano, Guillermo Aguayo, Mauricio Valdespino y Roberto Ríos Artigas. Asociados Fernando Vázquez Chelius Solís, Juan Carlos Llorens Rojas, Mariana Montemayor, Daniel Franco y Mikel Irurita Campero.

Asesores Morgan Stanley & Co. LLC; Credit Agricole Securities (USA) Inc.; Deutsche Bank Securities Inc. e Itau BBA USA Securities, Inc.:

• Milbank LLP – Estados Unidos (Nueva York): Socio Carlos T. Albarracín.  Asociados Lyndon Plothow, Marcela Barba, Severine Losembe y Jeeseon Ahn.

• Milbank LLP – Brasil (São Paulo): Socio Tobias Stirnberg. Consejero especial Jeffrey Susskind. Asociadas Ana Bueno y Marina Carvalho Rodriguez. 

• Ritch, Mueller y Nicolau, S.C. (Ciudad de México): Socios Jean Paul Farah Chajín y Alejandra Echeverría González. Asociados Daniel Kuri Breña Rosillo, Luis Alonso Suárez del Real Tostado y Renata Cantú Vila.

° Operación 2 (Préstamo)

Asesores de Braskem Idesa S.A.P.I.:

• White & Case – Estados Unidos (Miami, Nueva York, Washington, D.C., Houston): Socios Jeannine Acevedo, Ian Cuillerier, Jonathan Hamilton y Francisco Jijon. Consejero Michael Rogers. Asociados Ana Arias, Christopher Bergan, Helena Buitrago y Rhys Bortignon.

• White & Case - México (Ciudad de México): Socios Juan Antonio Martín, Juan Ruenes, Rafael Llano, Guillermo Aguayo, Mauricio Valdespino y Roberto Ríos Artigas. Asociados Fernando Vázquez Chelius Solís, Juan Carlos Llorens Rojas, Mariana Montemayor, Daniel Franco y Mikel Irurita Campero.

Asesores de Morgan Stanley Senior Funding, Inc.; Credit Agricole Corporate & Investment Bank (CACIB); Deutsche Bank AG, London Branch e Itaú Unibanco S.A., Miami Branch:

• Milbank LLP – Estados Unidos (Nueva York): Socio Carlos T. Albarracín.  Asociados Lyndon Plothow, Marcela Barba, Severine Losembe y Jeeseon Ahn.

• Milbank LLP – Brasil (São Paulo): Socio Tobias Stirnberg. Consejero especial Jeffrey Susskind. Asociadas Ana Bueno y Marina Carvalho Rodriguez.