Avianca refinancia deuda con fondos obtenidos en colocación de bonos

El holding colombiano Avianca Group emitió bonos por 1.000 millones de dólares con cupón de 9,625 % y vencimiento en 2030. 

La operación es parte de una oferta de canje de pagarés sénior garantizados existentes con vencimiento en 2028 y cupón de 9,0000 % (Tramo A-1) por nuevos bonos sénior garantizados con iguales características (Tramo A-2), que registró una tasa de aceptación de más del 99,75 %. La operación de intercambio fue liderada por Avianca Midco 2 PLC, filial del grupo. 

Simpson Thacher & Bartlett - Reino Unido (Londres), Brasil (São Paulo) y Estados Unidos (Nueva York, Houston y Los Ángeles), Dentons Cardenas & Cardenas (Bogotá) y Spingarn (Quito) representaron a Avianca Group en las transacciones que concluyeron el 14 de febrero. La firma ecuatoriana asesoró al Grupo Avianca en el análisis de viabilidad, identificación de riesgos y adaptación de la regulación aplicable en Ecuador; elaboración, estructuración, discusión y negociación de los acuerdos definitivos y en la emisión de la opinión legal para Ecuador que sustenta la viabilidad y legalidad de la transacción. 

Davis Polk & Wardwell - Estados Unidos (Nueva York), Brasil (São Paulo) y Reino Unido (Londres), Robalino Abogados (Quito) y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría - Colombia (Bogotá) asesoraron a Deutsche Bank Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc. y J.P. Morgan Securities LLC como compradores iniciales en la emisión y como dealer managers en el canje y en la solicitud de consentimiento de modificación del contrato de emisión de los bonos de Tramo A-1. PPU también asesoró a Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc. y Morgan Stanley & Co. LLC, que igualmente actuaron como dealer managers.

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Tras concretarse las operaciones, Avianca eliminó las garantías y colaterales, y prácticamente, todos los convenios de sus pagarés de salida Tramo A-1 existentes, además de utilizar los fondos provenientes de los nuevos bonos 2030 para redimir sus bonos sénior garantizados Tramo A-2 y prepagar una línea de crédito de 2021, denominada facilidad LifeMiles, y para fines corporativos generales, según anunció en un comunicado la aerolínea colombiana.

A través de sus compañías, Avianca Group brinda servicios de transporte aéreo de pasajeros, fidelización y carga en Sudamérica, Centroamérica, Norteamérica y Europa.

Asesores legales

Asesores de Avianca Group International Limited:

• Simpson Thacher & Bartlett - Reino Unido (Londres): Consejera sénior Deborah Harris. Consejeros Alejandro de Ramon-Laca y Jenny Leung. Asociados Li Lin, Tom Lort y Sefia Jivraj.
• Simpson Thacher & Bartlett - Brasil (São Paulo): Asociada Isabel de Carvalho.
• Simpson Thacher & Bartlett - Estados Unidos (Nueva York, Houston y Los Ángeles): Socios Juan Francisco Méndez, Roxane Reardon, Jonathan Pall Consejeros sénior Matthew Hart, Hyang-Sook Lee Consejeros Kirsten Harmon, Michael E. Mann, Alexander Franchilli, Ron Ben-Yehuda  Asociados Jomar Vargas, Laura Ribero, Kelly Johnson, Dewey Kang y Courtney Welshimer.
• Dentons Cardenas & Cardenas - Colombia (Bogotá)

• Spingarn (Quito): Socio Sebastián Saá Tamayo. Director Sebastián Reina Báez Asociados Lisseth Armijos Romero, Pablo Aguinaga Trillos y Melissa Hidalgo Muñoz.

Asesores de Deutsche Bank Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc. y J.P. Morgan Securities LLC: 

• Davis Polk & Wardwell - Estados Unidos (Nueva York): Socios Hillary Coleman y James Florack.
• Davis Polk & Wardwell - Brasil (São Paulo): Socio Maurice Blanco. 
• Davis Polk & Wardwell - Reino Unido (Londres): Socio Aaron Ferner.
• Robalino Abogados (Quito): Socio director Javier Robalino. Directores Rafael Serrano y Carol Riofrío. Asociada sénior María José Peñaherrera. Asociado Chester Salazar.

Asesores de Deutsche Bank Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc. y Morgan Stanley & Co. LLC:

• Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría - Colombia (Bogotá): Socios Hernando Padilla y Héctor Ramírez. Asociados Ximena González, Natalia Velasco, Manuela Arenas, Daniel Vargas, Neider Londoño, Tomás Velásquez, Alexandra Verano y David Beltrán.