La multinacional brasileña de cosméticos Natura & Co. concluyó una reorganización interna que involucró la salida de todos sus fundadores del Consejo de Administración y gobernanza de la empresa, así como la conformación de un nuevo Consejo de Administración y un Consejo Asesor, al que se “mudaron” Fábio Barbosa, ahora expresidente de la empresa, y Luiz Seabra, Guilherme Leal y Pedro Passos (fundadores). Al mismo tiempo, Advent International entró como accionista, con la compra de entre 8 % y 10 % de las acciones de la compañía.
El acuerdo, que se firmó el 30 de marzo, contó con la asesoría legal de Mattos Filho Advogados y Pérez-Llorca México (en materia de competencia económica respecto de los aspectos mexicanos de la transacción), por Advent, y de Spinelli Advogados, Natura y sus fundadores.
Con su entrada, Advent adquirirá también influencia en las decisiones del Consejo de Administración (ampliable hasta diez miembros, con al menos cuatro independientes), para el que puede nombrar a dos integrantes, mientras el Consejo Asesor (sin poder de decisión alguno) contribuirá a preservar la cultura e identidad de Natura.
La reorganización de Natura implicó la firma de un nuevo pacto de accionistas, con una vigencia de diez años, prorrogable por otros diez, y la exigencia de eximir a Advent de realizar una oferta pública de adquisición (OPA), requisito habitual en este tipo de operaciones. La operación se llevará a cabo −a lo largo de seis meses− en el mercado secundario.
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La reorganización de Natura busca reducir su complejidad operativa (por esto la venta de la división internacional de Avon a Regent LP y el relanzamiento de la marca en Brasil y México) y la reorganización de la cartera de activos bajo su marca en los mercados latinoamericanos donde tienen una posición sólida. Además, busca mejorar sus márgenes con la simplificación del portafolio y profesionalizar su gobernanza flexibilizando su estructura.
La venta de las marcas Aesop y The Body Shop y la integración de la marca Avon en América Latina, así como la reorganización de las operaciones de esta marca en Centroamérica, Europa, África, Asia y Rusia, son procesos relacionados con esta simplificación de su cartera de marcas.
Medios brasileños informaron que Advent no inyectó capital en esta etapa ni compró acciones de los fundadores y accionistas mayoritarios (conformado por cinco familias con 38,8 % de la empresa), sino que su entrada aportará experiencia en disciplina financiera y en los mercados globales de venta minorista y directa, así como experiencia empresarial.
Asesores legales de la transacción
Asesores de Advent International:
Mattos Filho Advogados: Socios Luciana Lorenzo, Vanessa Fiusa y Paulo Camargo Tedesco. Asociados Manoela Bruno Morales Naquis, Gabriella Meinberg Valentino, Rafaella Barbosa Boccia y Carolina Laboissiere Muzzi.
Pérez-Llorca: Socio Patricio Martínez. Asociada Michelle Posada.
Asesores de Natura & Co. Holding S.A.:
Spinelli Advogados: Socios Sergio Spinelli Silva Junior e Hiram Pagano. Asociada Giovanna Duque.
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