La estatal peruana Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) colocó bonos por 500 millones de dólares, a una tasa de 2,418 % y plazo de siete años (con vencimiento en 2027), en una operación que representó su regreso al mercado internacional después de cinco años.
Al mismo tiempo, recompró obligaciones negociables en circulación -con tasa de 4,75 % y vencimiento en 2022- por un monto de capital de 363,7 millones de dólares (de 400 millones de dólares pendientes) y obligaciones con la misma tasa y vencimiento en 2025 por un monto de capital de 188,4 millones de dólares (de 200 millones de dólares pendientes).
En ambas operaciones, Clifford Chance – Estados Unidos (Nueva York), con un equipo de mercados de capitales e impuestos, y Muñiz, Olaya, Meléndez, Castro, Ono & Herrera Abogados (Lima) representaron al emisor, que además recibió asesoría de su equipo jurídico interno.
Simpson Thacher & Bartlett – Estados Unidos (Nueva York), en asuntos de mercados de capitales y tributos, y Estudio Echecopar (asociado a Baker McKenzie International) - Perú (Lima) aconsejaron a HSBC Securities (USA) y J.P. Morgan Securities, que actuaron como compradores iniciales en la colocación que concluyó el 30 de septiembre, y manager dealers, en la oferta de recompra que fue liquidada el 21 de septiembre.
Echecopar comentó que estas operaciones se cerraron no solo en un contexto de Estado Nacional de Emergencia en Perú, como resultado de la pandemia del COVID-19, sino también en medio de la aprobación, por parte del Gobierno, de una legislación especial para el sector financiero nacional y de reformas a regulaciones nuevas y existentes. A ello sumó las disputas entre los Poderes Legislativo y Ejecutivo del Perú, tras la propuesta la moción de vacancia contra el Presidente de la República por parte del Congreso, en la que debió intervenir la Corte Constitucional.
COFIDE informó que la emisión generó una demanda de casi cinco veces el monto ofertado. Agregó que la recompra reduce significativamente su deuda de bonos en dólares, así como el costo promedio de fondeo, además de mejorar el perfil de vencimientos. El 22 de septiembre, los títulos emitidos recibieron calificación "BBB+" de Fitch Ratings.
Fundado en 1971, COFIDE opera como un banco de desarrollo y otorga préstamos a micro y pequeñas empresas, así como proyectos de infraestructura y empresas en sectores económicos clave.
Asesores legales
° Operación 1 (Emisión)
Asesores de Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE):
- Abogado in-house: Marco Roncagliolo.
- Clifford Chance – Estados Unidos (Nueva York): Socios Hugo F. Triaca y Avrohom Gelber. Asociados Lane Feler, Nicolas Ocampo y Giancarlo Reanda. Asistente legal Allison Kelly.
- Muñiz, Olaya, Meléndez, Castro, Ono & Herrera Abogados (Lima): Socio sénior Jorge Otoya Cabrera. Asociada sénior Alesandra Azcárate. Asociados Alessandro Heredia y Jessica Mercado.
Asesores de HSBC Securities (USA) Inc. y J.P. Morgan Securities LLC:
- Simpson Thacher & Bartlett – Estados Unidos (Nueva York): Socio Juan Francisco Méndez. Consejeros sénior Kirsten L. Davis y Jonathan E. Cantor. Asociada internacional Claudia Calderón.
- Estudio Echecopar (asociado a Baker McKenzie International) - Perú (Lima): Socios Alonso Miranda Vargas, Pablo Berckholtz Velarde y Rolando Ramírez Gastón. Asociado sénior Janett Burga.
° Operación 2 (Recompra)
Asesores de Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE):
- Abogado in-house: Marco Roncagliolo.
- Clifford Chance – Estados Unidos (Nueva York): Socios Hugo F. Triaca y Avrohom Gelber. Asociados Lane Feler, Nicolas Ocampo y Giancarlo Reanda. Asistente legal Allison Kelly.
- Muñiz, Olaya, Meléndez, Castro, Ono & Herrera Abogados (Lima): Socio sénior Jorge Otoya Cabrera. Asociada sénior Alesandra Azcárate. Asociados Alessandro Heredia y Jessica Mercado.
Asesores de HSBC Securities (USA) Inc. y J.P. Morgan Securities LLC:
- Simpson Thacher & Bartlett – Estados Unidos (Nueva York): Socio Juan Francisco Méndez. Consejeros sénior Kirsten L. Davis y Jonathan E. Cantor. Asociada internacional Claudia Calderón.
- Estudio Echecopar (asociado a Baker McKenzie International) - Perú (Lima): Socios Alonso Miranda Vargas, Pablo Berckholtz Velarde y Rolando Ramírez Gastón. Asociado sénior Janett Burga.
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