AES Panama Generation Holdings, entidad de propósito especial propiedad indirecta de la estadounidense AES, emitió de bonos corporativos por 1.380 millones de dólares en el mercado internacional, a una tasa de 4,375 % y plazo de 10 años (con vencimiento en 2030). Al mismo tiempo, recibió un préstamo sindicado garantizado por 105 millones de dólares y una línea de liquidez de 50 millones de dólares.
Las operaciones concluyeron el 14 de agosto. En la colocación realizada a través de la Bolsa de Valores de Panamá y de la Bolsa de Singapur, Clifford Chance (Estados Unidos y Países Bajos), en asuntos de mercados de capitales, impuestos, ERISA y banca y finanzas, y Alemán, Cordero, Galindo & Lee - Alcogal (Ciudad de Panamá) asesoraron a la emisora.
Shearman & Sterling – Estados Unidos (Houston, Nueva York, Menlo Park y Washington, D.C.), con un equipo de las áreas de mercados de capitales, desarrollo de proyectos y finanzas, tributos y de instituciones y regulación financiera, y Arias, Fábrega & Fábrega – ARIFA (Ciudad de Panamá) aconsejaron a Citigroup Global Markets, J.P. Morgan Securities, Scotia Capital (USA), Credit Suisse Securities (USA) y Banco General, como compradores iniciales.
Houthoff (Ámsterdam) también asistió a la emisora, pero la firma no respondió nuestras solicitudes de información. También conocimos que Hinkley Allen & Snyder LLP (Nueva York) intervino en la operación en representación de Citibank, como fideicomisario.
En el préstamo sindicado y la provisión de la línea de liquidez (por un total de 155 millones de dólares) Clifford Chance (Estados Unidos y Países Bajos) y Alemán, Cordero, Galindo & Lee (Ciudad de Panamá) representaron a la prestataria.
Shearman & Sterling – Estados Unidos (Houston, Nueva York, Menlo Park y Washington, D.C.) y Arias, Fábrega & Fábrega – ARIFA (Ciudad de Panamá) respaldaron a Citibank; J.P. Morgan Chase Bank; The Bank of Nova Scotia; Banco General; Credit Suisse, Cayman Islands Branch y The Bank of Nova Scotia (Panama), como prestamistas.
Los fondos obtenidos en ambas operaciones serán destinados por la empresa para refinanciar deuda de varias entidades del grupo AES en Panamá (AES Changuinola, Deeplight Costa Norte LNG Terminal y AES Panamá) por un monto de 1.485 millones de dólares. Además, la empresa planea financiar gastos de capital para el desarrollo de proyectos de energía renovable en ese país.
La emisión es considerada la más grande realizada por una compañía privada en Panamá, Centroamérica y el Caribe y despertó una demanda de 5.500 millones de dólares.
El 3 de agosto, Fitch Ratings asignó calificación “BBB-”, con perspectiva estable, a la emisora y Moody's le otorgó "Baa3", también con perspectiva estable.
AES Panama Generation Holdings fue constituida en marzo de este año conforme las leyes de Panamá para financiar operaciones de la filial de AES en ese país.
Asesores legales
° Operación 1 (emisión internacional)
Asesores de AES Panama Generation Holdings, S.R.L.:
- Clifford Chance – Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.): Socios Jonathan Zonis, Avrohom Gelber, Paul Koppel y Fabricio Longhin. Asociados Mariana Estévez, Jaime Turcios Zacarías, Daniel Borchert, Atul Jain, Jessica Springsteen, Greg Jehle, Pablo Ariel Fekete. Asistente legal Matthew Cramer.
- Clifford Chance – Países Bajos (Ámsterdam): Socia Ilse van Gasteren. Asociados Amin Tamaddoni y Hugo Van Der Molen. Abogado Shaun Campbell.
- Alemán, Cordero, Galindo & Lee - Alcogal (Ciudad de Panamá): Socio Arturo Gerbaud de la Guardia. Asociados sénior Rafael A. Marquínez D. y Rita de la Guardia.
Asesores de Citigroup Global Markets Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Scotia Capital (USA) Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC y Banco General S.A.:
- Shearman & Sterling – Estados Unidos (Houston, Nueva York, Menlo Park y Washington, D.C.): Socios Manuel Orillac, Gregory Tan, Laurence (Larry) Crouch, Russell Sacks y Jennifer Morton. Asociados Robert O’Leary, Stella Bae, Robert Powel, Justin Huynh, Janna Mouret, Anna Shepard, J. Ignacio Saldana, Michael L. Pérez, Eric Grosshandler, Daniel Kachmar y Taylor Pugliese. Asociados internacionales Alejandro Medina y Gonzalo Robles.
- Arias, Fábrega & Fábrega – ARIFA (Ciudad de Panamá): Socio Estif Aparicio. Asociado sénior internacional Cedric Kinschots. Asociado internacional Donald Canavaggio. Asociada Ana Isabel Quijano.
Houthoff (Ámsterdam)*
° Operación 2 (Préstamo sindicado)
Asesores de AES Panama Generation Holdings, S.R.L.:
- Clifford Chance – Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.): Socios Jonathan Zonis, Avrohom Gelber, Paul Koppel y Fabricio Longhin. Asociados Mariana Estévez, Jaime Turcios zacarías, Daniel Borchert, Atul Jain, Jessica Springsteen, Greg Jehle, Pablo Ariel Fekete. Asistente legal Matthew Cramer.
- Clifford Chance – Países Bajos (Ámsterdam): Socia Ilse van Gasteren. Asociados Amin Tamaddoni y Hugo Van Der Molen. Abogado Shaun Campbell.
- Alemán, Cordero, Galindo & Lee (Ciudad de Panamá): Socio Arturo Gerbaud de la Guardia. Asociados sénior Rafael A. Marquínez D. y Rita de la Guardia.
Asesores de Citibank N.A.; J.P. Morgan Chase Bank, N.A., The Bank of Nova Scotia, Banco General S.A.; Credit Suisse AG, Cayman Islands Branch, The Bank of Nova Scotia (Panama) S.A.:
- Shearman & Sterling – Estados Unidos (Houston, Nueva York, Menlo Park y Washington, D.C.): Socios Manuel Orillac, Gregory Tan, Laurence (Larry) Crouch, Russell Sacks y Jennifer Morton. Asociados Robert O’Leary, Stella Bae, Robert Powel, Justin Huynh, Janna Mouret, Anna Shepard, J. Ignacio Saldana, Michael L. Pérez, Eric Grosshandler, Daniel Kachmar y Taylor Pugliese. Asociados internacionales Alejandro Medina y Gonzalo Robles.
- Arias, Fábrega & Fábrega – ARIFA (Ciudad de Panamá): Socio Estif Aparicio. Asociado sénior internacional Cedric Kinschots. Asociado internacional Donald Canavaggio. Asociada Ana Isabel Quijano.
*La firma no respondió nuestras solicitudes de información
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