La Corporación Nacional del Cobre (Codelco) de Chile realizó una emisión internacional de bonos a 30 años por USD 1.300 millones.
La operación tiene como objetivo financiar parte de la recompra de títulos de la empresa con vencimientos entre 2020 y 2025, por un valor de USD 1.526 millones, para mejorar su estructura de capital y reducir costos financieros en el corto y mediano plazo.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP asesoró a Codelco en Nueva York, en coordinación con Carey en Santiago de Chile y el equipo legal de la corporación minera estatal.
Por su parte, Citigroup Global Markets Inc., HSBC Securities (USA) Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Scotia Capital (USA) Inc. fungieron de compradores iniciales en la emisión y como dealer managers en la oferta de compra en efectivo y fueron representados Davis Polk & Wardwell LLP en Nueva York.
Por su parte, Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría, en Chile, sirvió de consultor jurídico de HSBC Securities (USA) Inc., en la emisión.
Los títulos ofrecen un rendimiento de 4,81 % y se emitieron de acuerdo con la regla 144A de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés). Además, se aplica la regulación S para bonos ofrecidos en mercados internacionales.
En su página web, Codelco señaló que “adquirió USD 183 millones de bonos con vencimiento en 2020; USD 248 millones, en 2021; USD 314 millones, en 2022; USD 229 millones, en 2023, y USD 553 millones, en 2025. La oferta de compra de los últimos dos bonos expira formalmente el 22 de febrero, aunque no se esperan cambios significativos”.
En los últimos 30 años, Codelco ha realizado grandes inversiones en modernización en Chile. Al cierre del tercer trimestre del año pasado, la compañía hizo un aporte de excedentes al fisco por USD 1.418 millones. La empresa produce más de 1.890 millones de toneladas de cobre fino.
Asesores legales
Asesores de Corporación Nacional del Cobre (Codelco):
- Abogado in-house: Diego Brieba.
- Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (Nueva York): Socios Duane McLaughlin y Erika W. Nijenhuis. Asociados Lizzie Gómez, Julian Cardona y Lorenz Haselberger.
- Carey (Santiago de Chile): Socio Diego Peralta Valenzuela. Asociados Felipe Tupper, Fernando Noriega, Elvira Vial, Paluska Solar Pleguezuelos, Nadia Jara Astudillo y Rafael Mackay.
Asesores de Citigroup Global Markets Inc., HSBC Securities (USA) Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Scotia Capital (USA) Inc.:
- Davis Polk & Wardwell LLP (Nueva York): Socio Nicholas A. Kronfeld. Consejeros Katia Brener y Ethan R. Goldman. Asociados Rahim Manji, Isabel Rivera, Aliza Slansky y Eitan Ulmer.
Asesores de HSBC Securities (USA) Inc.:
- Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (Santiago de Chile): Socios Marcelo Armas y Marcela Silva. Asociados Macarena Valenzuela, Francisca Rebolledo y Santiago Mesías.
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