Se calcula que hay más de 200 fintech en Chile y su principal desafío ha sido navegar sin la certeza jurídica que tienen otras industrias. Ante la incertidumbre, el Gobierno de Chile ingresó al Congreso un proyecto de ley que regula a esta industria en el ámbito del mercado de valores. Este proyecto pretende colocar reglas claras a través de un sistema de finanzas más abierto.
Al respecto, Francisco Guzmán, socio en la firma Carey, explica que esta regulación introduce cambios necesarios, ya que la mayor parte de la normativa vigente, que podría aplicar a las fintech, fue diseñada para otro tipo de entidades.
En ese sentido, Guzmán explica que uno de los principales aportes del nuevo proyecto de ley es que se reconoce a estas empresas y se validan, lo que es clave considerando el rol que tiene la innovación tecnológica en el sector financiero.
En una entrevista con LexLatin, Francisco Guzmán comentó que el Legislativo tiene ahora un gran desafío, pues se enfrenta a regular una industria dinámica. Desde su perspectiva, un punto clave es tener un cuerpo normativo que se acomode al desarrollo de las nuevas tecnologías y realidades, que son dinámicas y funcionan con reglas distintas a las tradicionales en cuanto a los tiempos y forma de operar, entre otros.
Cabe anotar que gran parte de la propuesta del Ejecutivo deja definiciones a criterio de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). "Un arma de doble filo", refiere el socio de Carey.
"Si bien la normativa que puede dictar la CMF es más adaptable que una ley, es necesario que el interés innovador que existe en este momento se mantenga y sea reflejado en la regulación que dicte al efecto la CMF. Va a ser interesante observar cómo se comienzan a implementar estas normas”, comentó.
Otro desafío, señalado por el proyecto, es compatibilizar conceptos como la seguridad del mercado de capitales y la protección de datos, considerando la exponencial evolución de las fintech y sus tecnologías.
Los puntos que, a decir del abogado, no deben quedar sin observación ante una nueva norma, con el fin de ir evaluar la aplicación práctica de distintos tipos de plataformas y problemas no tan evidentes, son:
- Tomar en cuenta el rol preponderante de la tecnología en esta industria.
- Definir si estas plataformas van a regularse dentro del mercado financiero o si se establece un mercado independiente y separado para ellas.
- Exigirles alguna clase de registro, así como someterlas a fiscalización y requerimientos periódicos de información ante alguna autoridad, sin ahogarlas con trabas o rigideces excesivas.
- Establecer límites respecto de los montos que pueden aportarse o solicitarse.
- Fijar requisitos de idoneidad o conocimiento para sus directores, ejecutivos o administradores.
- Exigirles controles de KYC (know your customer), entre otros.
Lo ideal, de acuerdo con el especialista en la materia, es lograr un equilibrio entre los requisitos que se deben imponer a este tipo de compañías para resguardar el mercado y, a la vez, tener una normativa que permita el desarrollo y crecimiento de este tipo de empresas.
Firmas electrónicas y autenticación de sitios web
Chile cuenta con la Ley 19.799, sobre documentos electrónicos, firma electrónica y servicios de certificación. Esta normativa ha permitido avances en varios aspectos. De hecho, ya es común que los documentos que no requieren intervención notarial sean firmados por aplicaciones tales como DocuSign o Carta.
En este contexto, el abogado asegura que el problema es que la regulación y las instituciones públicas en general requieren de la participación de notarios u otro tipo de ministros de fe, lo que le quita dinamismo al rubro.
"Hay modificaciones que se han vienen discutiendo hace tiempo, pero lamentablemente dicha normativa no ha sido actualizada con la velocidad y prolijidad que nos gustaría".
Para Guzmán resultará interesante ver cómo se conjuga este proyecto con otras iniciativas que actualmente ya están en el Congreso y se vienen discutiendo hace un tiempo, tales como la reforma al sistema de notarías y, específicamente, una revisión de los tramites que requieren intervención notarial.
Protección de datos personales
Cabe recordar que, con la pandemia, incrementó el uso de las tecnologías y la seguridad de los datos personales se hizo un tema crucial a discutir normativamente. Por ello, el socio de Carey explica que hay una serie de guías internacionales que son desarrolladas en el propio proyecto del Ejecutivo, en marco de la regulación del sistema de finanzas abiertas, u open finance, que van dirigidas a cómo se deben custodiar y utilizar los datos de los usuarios, el otorgamiento del consentimiento y su revocabilidad, entre otros.
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