Panamá se afianza como un epicentro clave para los negocios y la salvaguarda del capital privado. A inicios de este año, un ranking de mercados con mayor apertura a los negocios colocó al país en el octavo lugar, a nivel global, solo después de Suiza, Luxemburgo, Finlandia, Suecia, Noruega, Dinamarca y Singapur.
Esta calificación dialoga con las posibilidades que brinda el panorama legal panameño en instancias como la planificación patrimonial, práctica que se erige como una herramienta fundamental para aquellos individuos y familias que buscan asegurar la protección, administración y transferencia eficaz de sus activos.
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Para comprender los factores que hacen atractivo al país como plaza para la gestión patrimonial y financiamiento de fondos en mercados tan diversos como el europeo, el latino y el asiático, LexLatin conversó con Raúl Bermúdez, especialista en planificación patrimonial y asociado sénior de Morgan & Morgan.
A decir de Bermúdez, quien actualmente es director de la Cámara de Comercio Británica en Panamá, hay una serie de elementos claves que emergen cuando se asesoran clientes provenientes de diversos mercados. En primer lugar, el abogado destaca la importancia de las normativas legales y fiscales específicas de cada jurisdicción.
"Cada país tiene sus propias leyes y regulaciones relacionadas con la planificación patrimonial, los impuestos y la sucesión. Este conocimiento detallado es esencial para adaptar estrategias que cumplan con las obligaciones legales y fiscales de cada cliente”.
Panamá ofrece una gama de estructuras y vehículos sucesorios, incluyendo la sociedad anónima (S.A.) y el contrato de fideicomiso o la fundación de interés privado (F.I.P.) Estas opciones, combinadas con marcos regulatorios favorables a actores del ecosistema financiero y el capital privado, crean un escenario atractivo para la organización y protección de patrimonios in situ.
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El especialista también resalta la relevancia de la situación familiar y personal de los clientes.
"Es importante tener en cuenta las preferencias y valores familiares del cliente. Desde la concepción de la propiedad hasta las expectativas sobre la herencia, entender estas dinámicas familiares permite diseñar estrategias que se alineen con los objetivos y deseos de cada cliente, así como abordar situaciones particulares que requieran atención especial”, enfatiza.
Por último, el abogado de Morgan & Morgan subraya la importancia de las consideraciones internacionales: "Muchos individuos tienen activos en múltiples jurisdicciones. En un mundo cada vez más globalizado, la gestión conjunta de asesores de distintas regiones se ha vuelto común, buscando una estructura óptima que minimice riesgos y maximice beneficios para el cliente”, asegura.
Panamá cuenta con un marco regulatorio desde hace 40 años en materia de fideicomisos, con una reforma en 2017, lo que ha generado una comunidad diversificada de entidades y personas que apuntan a la planificación patrimonial.
“Desde familias preocupadas por la continuidad y protección de sus activos hasta empresarios que buscan separar sus activos personales de los comerciales. La demanda, además, proviene de una variedad de industrias, incluyendo sectores financieros, bienes raíces, salud, agricultura y producción. Además, individuos de alto patrimonio también buscan asegurar la seguridad financiera a largo plazo y planificar la transferencia de activos a futuras generaciones”, destaca Raúl Bermúdez.
Europa, Asia y Latinoamérica: claves para la gestión patrimonial
¿Qué aspectos legales y fiscales específicos diferencian la planificación patrimonial en Europa respecto de Latinoamérica?
Raúl Bermúdez: Al momento de analizar una posible planificación patrimonial, se registran ciertas diferencias. Primero es de observar qué ocurre en materia de impuestos y regulaciones fiscales.
Los sistemas fiscales en Europa y Latinoamérica pueden ser complejos y varían significativamente entre los países, aún cuando ciertos países tienen regímenes fiscales más favorables para la planificación patrimonial —como exenciones para ciertos activos heredados o donados—, otros tienen impuestos aplicables a sucesiones o donaciones relativamente altas.
Otro frente de interés es el de los sistemas legales. Las estrategias de planificación patrimonial deben adaptarse a las leyes y regulaciones específicas de cada país. Muchos países latinos y europeos tienen sistemas legales basados en derecho civil y, en algunos casos, utilizan también el derecho consuetudinario.
Es importante recalcar que, en algunos países de Latam, las regulaciones legales pueden ser menos predecibles o estar sujetas a cambios políticos y sociales.
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¿Cómo afectan las diferencias culturales y de valores familiares a la planificación patrimonial en el mercado asiático? ¿Cuál es su principal recomendación para la gestión eficiente de estas diferencias?
Adicional a los aspectos legales y fiscales, es importante considerar la cultura y costumbre aplicable en cada región. En Latinoamérica, las actitudes culturales hacia la planificación patrimonial pueden ser diversas y estar influenciadas por factores familiares, la inseguridad y la desconfianza hacia ciertas instituciones financieras y legales.
En Europa existe una larga historia de planificación patrimonial y una aceptación generalizada de la importancia de proteger los activos y garantizar su transferencia eficiente a las generaciones futuras.
En Asia, la preservación del legado familiar y el bienestar colectivo son prioridades clave al planificar la sucesión.
Comprender estas influencias culturales y valores familiares es fundamental para ofrecer servicios de planificación patrimonial efectivos y personalizados en estos mercados.
Tanto Latinoamérica como Europa ofrecen diversas estructuras legales y vehículos de planificación patrimonial que pueden ayudar a proteger los activos, como sociedades, fideicomisos y fundaciones de interés privado. Algunos países pueden tener regulaciones más estrictas sobre la protección de activos, mientras que otros pueden ofrecer más flexibilidad en la creación y gestión de estructuras de planificación patrimonial.
¿Cuáles son algunas de las principales normativas legales y fiscales que los clientes latinoamericanos deben considerar al planificar su patrimonio?
Los clientes latinoamericanos deben considerar una serie de normativas en estas materias que pueden afectar sus decisiones. En mi experiencia son tres los frentes normativos que deben considerar:
- La legislación sobre vehículos para la planificación patrimonial es uno de ellos.
En ciertos países de la región se permite la creación de fideicomisos y fundaciones de interés privado como estructuras legales para la gestión y protección del patrimonio. Estas estructuras pueden ofrecer ventajas como la segregación de activos, la protección contra acreedores y la planificación sucesoria.
- Por otro lado, es importante considerar los marcos regulatorios en materia de sucesiones y testamentos.
Cada país tiene sus propias leyes de sucesiones y testamentos que regulan cómo se distribuye el patrimonio de una persona fallecida entre sus herederos legales. Es importante entender las disposiciones específicas de estas leyes, incluyendo quiénes son considerados herederos y los posibles derechos que estos ostenten.
- Finalmente, es importante no perder de vista las legislaciones y reformas en impuestos de sucesiones y donaciones.
Muchos países latinoamericanos tienen impuestos que gravan las herencias y las donaciones. Estos pueden variar considerablemente en cada jurisdicción, tanto en términos de tasas impositivas como de exenciones y tratamientos fiscales específicos. Es fundamental comprender la legislación tributaria relacionada con las herencias y donaciones en el país de residencia del individuo, así como en cualquier otro país donde puedan estar ubicados los activos o donde puedan residir los beneficiarios.
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De igual manera, existen otras consideraciones, como lo son normativas cambiarias e inversión, que controlan transferencias de divisas y la inversión en activos extranjeros, que son habitualmente contempladas por individuos de la región latinoamericana al momento de analizar una posible planificación patrimonial.
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